الخيارات الثنائية.
دفعات إضافية في الميزانية العمومية خيارات أسهم رأس المال.
أقصى 7 البطاقات التعليمية | Quizlet.
كيفية العثور على الأسهم المشتركة في الميزانية العمومية رأس المال المدفوع إضافية من الرصيد الأسهم المشتركة في "رأس المال المدفوع إضافية من.
ريكيرينغ الأسهم المشتركة - خادم كلية الاتصال.
ومن الأمثلة على حساب حقوق المساهمين في الأسهم كونترا الأسهم. تصنيف حقوق المالك في الميزانية العمومية. الميزانية العمومية هي: رأس المال المدفوع؛
متوسط أكونتينغ تش. 15 البطاقات التعليمية | Quizlet.
الميزانية السنوية (مليون رأس المال: 0.00: 0.00: 0.00: 0.00: الأرباح المحتجزة 2.89-4.39: 0.00-4.75: رأس المال المدفوع الإضافي: 1.27: 1.93: 0.00: 2.20.
البيانات المالية - أكونتينغينفو.
ما الذي يتأثر في الميزانية العمومية إذا تم إصدار المزيد من الأسهم؟ تعكس رأس المال الإضافي في ميزانيتك العمومية على الميزانية العمومية [كابيتال ستوك]
فائض رأس المال والاحتياطيات استثمار الدرس - الرصيد.
للمرة الأخيرة: خيارات الأسهم هي وسوف تظهر 100،000 $ في الخيارات في ميزانيتها في إصدار مارس 2003 من هارفارد بيزنس ريفيو.
رأس المال - ويكيبيديا.
الميزانية العمومية: الإبلاغ عن مخزون رأس المال. 2 - رأس المال المدفوع الإضافي. 3 - رأس المال الإضافي المدفوع: زيادة الرصيد العادي (الرصيد) 000 480.
الميزانية العمومية: التقارير.
(بب) الميزانية العمومية استنادا إلى الإيداعات العامة المقدمة موقع إدغر على شبكة الإنترنت إدغر. خيارات؛ انفصال؛ سلسلة الخيار؛ رأس المال الإضافي المدفوع: أسهم الخزينة.
الموظف تعويض الأسهم - لا حدود لها مفتوحة.
ما هو حساب ضمان رأس المال المدفوع؟ حساب الأسهم، & كوت؛ رأس المال المدفوع الإضافي & كوت؛ عند استخدام كيفية تسجيل خيارات الأسهم في الميزانية العمومية ...
الميزانية السنوية ل غاب - غين كابيتال هولدينغز Inc.
الفيديو المضمنة & # 0183؛ & # 32؛ رأس المال المدفوع هو إدخال الميزانية العمومية للشركة المدرجة مبلغ رأس المال & كوت؛ المدفوع في & كوت؛ من قبل المستثمرين خلال رأس المال الإضافي المدفوع. للأسهم العادية ...
ما هو المتأثر في الميزانية العمومية إذا كان المزيد من الأسهم.
كيفية حساب رأس المال الإضافي المدفوع في المحاسبة وبالتالي ليس لها أي تأثير على الميزانية العمومية للشركة. كذبة موتلي لديه الكشف.
الحصول على حق التعويض القائم على المشاركة - بوركس.
ورقة التوازن؛ تدفق مالي؛ القيمة المالية؛ الإيرادات؛ مناقشة الإدارة؛ (الأسهم العادية بالإضافة إلى الأسهم المفضلة) B = رأس المال المدفوع الإضافي (أي رأس المال المدفوع في.
رأس المال المدفوع والأرباح المحتجزة | AccountingCoach.
البيانات المالية الفهرس الميزانية العمومية: أمثلة الميزانية العمومية. قوائم الدخل. الأسهم الممتازة. القيمة الاسمية. إضافي رأس المال المدفوع. المحتجزة …
رأس المال الإضافي المدفوع من خيارات الأسهم المنتهية الصلاحية.
6/19/2018 & # 0183؛ & # 32؛ الفيديو المضمنة & # 0183؛ & # 32؛ إصدار معاملات الأسهم وحساب رأس المال المدفوع حقوق الملكية قسم الميزانية العمومية إضافية رأس المال المدفوع ...
إصدار معاملات الأسهم وحساب رأس المال المدفوع.
فائض رأس المال والاحتياطيات في الميزانية العمومية لا يمكن أن تدفع حقوق المساهمين في الميزانية العمومية، وبيع الأسهم في أ.
الاختلافات بين رأس المال المدفوع & أمب؛ المساهمات الرأسمالية.
مخزون رأس المال هو مصطلح يشمل كلا من الأسهم العادية والأوراق المالية المفضلة. ومثل، دفعت في وومثل. رأس المال إلى الميزانية العمومية الحالية أكونتينغكوتش،
13 تمويل الأسهم - سنغاج.
8/17/2007 & # 0183؛ & # 32؛ ما هي خيارات رأس المال المدفوع وكيف تؤثر على البيان كما هو مدفوع في خيارات رأس المال المدفوع في رأس المال ورأس المال.
إصدار نموذج الأسهم المشتركة - كلية بابسون.
7/6/2017 & # 0183؛ & # 32؛ تحديث الميزانية العمومية السنوية لشركة غين كابيتال هولدينغز Inc. رأس المال المدفوع الإضافي / فائض رأس المال: 85 شرائح سوق الأسهم على ...
&نسخ؛ تدفع إضافية في الميزانية العمومية خيارات الأسهم الأسهم الخيار الثنائي | تدفع إضافية في الميزانية الرأسمالية خيارات الأسهم أفضل الخيارات الثنائية.
الأسهم الخيار التعويض المحاسبة.
تعويض تعويضات الأسهم هو شكل من أشكال التعويض القائم على حقوق الملكية الذي يكافئ الأعمال الموظفين الرئيسيين من خلال منحهم حقوق شراء أسهم في الأعمال مقابل خدماتهم.
يمنح خيار الأسهم الحائز الحق في اقتناء أسهم الشركة في وقت محدد في المستقبل بسعر محدد (يشار إليه بالتمرين أو سعر الإضراب). خيارات الأسهم ليست أسهم هم الحق في شراء الأسهم.
عند التعامل مع محاسبة خيار تعويض الأسهم هناك ثلاثة تواريخ هامة للنظر فيها.
تاريخ المنح: التاريخ الذي يتم فيه منح خيارات الأسهم. تاريخ الاستحقاق: التاريخ الذي يتم فيه الحصول على حق ممارسة الخيار. ويعرف الوقت بين تاريخ المنح وتاريخ الاستحقاق بفترة الاستحقاق. تاريخ التمرين: التاريخ الذي يتم فيه ممارسة خيارات الأسهم ويتم شراء الأسهم.
الأسهم الخيار التعويض المحاسبة العلاج.
إن منح خيارات الأسهم هو شكل من أشكال التعويضات المقدمة للموظفين الرئيسيين (الموظفين والمستشارين وغيرهم من أعضاء الفريق وما إلى ذلك) لتقديم خدماتهم. ومثل أي شكل آخر من أشكال التعويض، مثل الدفع النقدي للأجور والرواتب أو الرسوم للمستشارين، فإن ذلك يمثل تكلفة على الأعمال التجارية. في حالة تعويض خيار الأسهم، يكون المبلغ & # 8216؛ مدفوع & # 8217؛ في شكل خيارات الأسهم بدلا من النقد.
مثل أي تكلفة، تكلفة تعويض الموظفين الرئيسيين عن خدماتهم إذا كانت القيمة العادلة للخدمة التي تقدمها.
على سبيل المثال، إذا كان الموظف يدفع راتبا فإن المبلغ المدفوع يعتبر انعكاسا للقيمة العادلة للخدمة المقدمة. وبالمثل، يمكن استخدام القيمة العادلة للخيارات الممنوحة كخيار للقيمة العادلة للخدمة المقدمة، وبالتالي تكلفة األعمال.
فترة المنح.
إن فترة االستحقاق هامة في تعويض خيارات األسهم حيث أنها تحدد الفترة الزمنية التي يتم فيها معاملة تكلفة تعويض حامل الخيار كمصروف في بيان الدخل.
تتمثل أغراض منح خيارات األسهم في تمكين األعمال التجارية، وخاصة األعمال الناشئة، من توظيف الموظفين الرئيسيين ومكافأتهم واالحتفاظ بهم.
للتأكد من أن الموظف لا يمارس على الفور خياراتهم الممنوحة حديثا وترك العمل قبل اكتمال المهمة التي كانوا يعملون ل، فمن الطبيعي أن يكون فترة الاستحقاق. فترة االستحقاق هي الفترة الزمنية بين تاريخ المنح وتاريخ االستحقاق الذي يحصل فيه حامل الخيار على حق ممارسة الخيار وشراء األسهم في الشركة. ويظهر ذلك في الرسم البياني أعلاه. على سبيل المثال، يمكن أن يمنح الموظف 20 ألف خيار، ولكنه يحصل فقط على الحق في ممارسة الرياضة بعد ذلك على مدى 4 سنوات بمعدل 5000 خيار كل عام.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن الأعمال التجارية غالبا ما يكون لها اشتراط أنه إذا ترك الموظف خلال فترة زمنية معينة، على سبيل المثال سنة واحدة، فإنهم يفقدون الحق في اقتطاع أي خيارات، وبالتالي يترك دون أي أسهم في الأعمال التجارية. ويخضع التاريخ الذي يفقد فيه الموظف جميع حقوق ممارسة الخيارات إلى جرف.
مثال تعويض تعويضات الأسهم.
وفي بداية العام، تمنح الأعمال خمسة موظفين رئيسيين 300 خيارا لكل سهم. القيمة العادلة (فف) لكل خيار في تاريخ المنحة هي 7.00. وتستحق هذه الخيارات في نهاية فترة 3 سنوات وعندها يستطيع أصحاب الخيار ممارسة خياراتهم.
سعر التمارين هو نفس سعر السهم في تاريخ المنحة وهو 20.00 والقيمة االسمية االسمية لكل سهم هي 1.00.
خلال فترة الاستحقاق.
خلال فترة الاستحقاق تحتاج الأعمال إلى حساب إجمالي تكلفة تعويض خيارات الأسهم للموظفين الذين يقدمون الخدمة. إن التكلفة اإلجمالية هي القيمة العادلة للخدمة التي تمثلها القيمة العادلة للخيارات الممنوحة مقابل الخدمة. في هذا المثال التكلفة هي 7.00 لكل خيار منح.
يتم احتساب إجمالي تكلفة خيار خيارات الأسهم المتوقعة على مدى فترة الاستحقاق لمدة 3 سنوات على النحو التالي.
وبما أن فترة الاستحقاق هي ثلاث سنوات وأن سنة واحدة من فترة الخدمة قد اكتملت الآن، تحتسب الأعمال حساب تعويض خيار الأسهم للسنة على النحو التالي.
إن خیار خیار الأسھم للسنة الأولی (3،500) ھو الفرق بین المصروف المتراکم في نھایة السنة 1 (3،500) والمصروف التراكمي المعترف بھ سابقا (0).
خيارات الأسهم إدخالات دفتر اليومية & # 8211؛ السنة الأولى.
يتم تسجيل دخل دفتر حساب خيار الأسهم للسنة كما يلي.
إن تعویضات خیارات الأسھم ھي مصروف للنشاط التجاري ویتمثل في الخصم إلی حساب المصروفات في بیان الدخل. أما الجانب الآخر من الدخول فهو المبلغ الإضافي المدفوع في حساب رأس المال (أبيك) والذي يمثل جزءا من إجمالي حقوق ملكية الشركة.
في العام 2 يفترض أن أحد الموظفين يترك العمل ويخسر حقوق خيار الأسهم.
وتحسب الآن التكلفة الإجمالية لتعويض خيارات الأسهم المتوقعة على النحو التالي.
منذ عامين من فترة الخدمة وقد تم الانتهاء من الأعمال التجارية بحساب حساب تعويض تعويض الأسهم للسنة على النحو التالي.
إن خیار خیار الأسھم للسنة 2 (2،100) ھو الفرق بین المصروف المتراکم في نھایة السنة 2 (5،600) والمصروف المتراکم المعترف بھ سابقا في السنة 1 (3،500).
خيارات الأسهم إدخالات دفتر اليومية & # 8211؛ السنة الثانية.
يتم تسجيل دخل دفتر حساب خيار الأسهم للسنة كما يلي.
في العام الثالث لنفترض أن الموظف الآخر يترك العمل ويخسر حقوق خيار الأسهم.
وتحسب الآن التكلفة الإجمالية لتعويض خيارات الأسهم المتوقعة على النحو التالي.
منذ ثلاث سنوات من فترة الخدمة وقد تم الآن الانتهاء من الأعمال بحساب حساب تعويض تعويض الأسهم للسنة على النحو التالي.
إن خیار خیار الأسھم للسنة 3 (700) ھو الفرق بین المصروف المتراکم في نھایة السنة 3 (6،300) والمصروف المتراکم المعترف بھ سابقا في السنة 2 (5،600).
خيارات الأسهم إدخالات دفتر اليومية & # 8211؛ السنة الثالثة.
يتم تسجيل دخل دفتر حساب خيار الأسهم للسنة كما يلي.
يلخس اجلدول اأدناه خمضس تعويشات خيار اخليار لفرتة الضتحقاق ملدة ثالث ضنوات.
بلغ إجمالي مصاريف تعويض خيارات الأسهم 6،300 (900 × 7،00)، وقد تم توزيع هذا المبلغ على بيان الدخل على مدى فترة الاستحقاق بالمبالغ التالية، السنة 1 (3،500) والسنة 2 (2،100) وأخيرا السنة الثالثة (700) .
ممارسة الخيارات.
بعد منح الخيارات للموظفين الحق في ممارسة خياراتهم وشراء الأسهم في الأعمال التجارية في ممارسة (إضراب) سعر 20.00.
وبافتراض ممارسة جميع الخيارات، يتم احتساب الزيادة في رأس المال على النحو التالي.
إدخالات دفتر تعويضات الأسهم القائمة على النحو التالي.
يمارس الموظفون خياراتهم ويشترون الأسهم بسعر ممارسة 20.00 سهم. تستلم الأعمال نقد بمبلغ 18،000 وبما أن القيمة الاسمية للأسهم هي 1.00 تخصص 900 إلى الأسهم العادية و 17،100 الرصيد الإضافي المدفوع (أبيك).
القيمة الجوهرية.
إذا كانت القيمة السوقية لكل سهم في تاريخ ممارسة هو 30.00 ثم يتم احتساب القيمة الجوهرية للأسهم على النحو التالي.
الميزانية العمومية لمحاسبة خيارات الأسهم
ويفترض أن تكون جميع خطط خيارات الأسهم الأخرى شكلا من أشكال التعويض، وهو ما يتطلب الاعتراف بنفقات بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة. إن مبلغ المصروفات هو القيمة العادلة للخيارات، ولكن هذه القيمة ليست واضحة من سعر الممارسة وسعر السوق وحده. تقييم الخيار هو مفهوم التمويل، ويعتمد عموما على طريقة بلاك سكولز، الذي هو خارج نطاق هذه المادة.
يتم تسجيل المصاريف بالتساوي على مدار فترة االستحقاق بأكملها، وهي الفترة بين تاريخ منح الشركة للخيارات وعندما يسمح للفرد بممارسة الخيار. وبعبارة أخرى، تأخذ مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة الخيارات "المكتسبة" من قبل الموظف خلال فترة الاستحقاق. إن رصيد الدخول هو حساب رأس مال إضافي مدفوع. دعونا نلقي نظرة على مثال.
شركة الأصدقاء، وهي كيان خيالي، تمنح الرئيس التنفيذي 5،000 خيارات الأسهم في 1 يناير، 20X4. كل خيار يسمح للرئيس التنفيذي لشراء 1 حصة من الأسهم 1-الاسمية القيمة ل 80 $ في 31 ديسمبر، 20X7. القيمة السوقية الحالية للسهم هو 75 $. القيمة السوقية العادلة لخيار واحد من الأسهم هو 10 $. في كل عام، ستقوم الشركة بتسجيل دخول التعويض التالي.
رأس المال المدفوع الإضافي - خيارات الأسهم.
القيمة الإجمالية للخيارات هي 50،000 $ (5000 × 10 $)، وفترة الاستحقاق هي 4 سنوات، لذلك كل عام ستقوم الشركة بتسجيل 12،500 $ من حساب التعويض المتعلقة بالخيارات. إذا تم ممارسة الخيارات، يتم عكس رأس المال المدفوع الإضافي الذي تم تكوينه خلال فترة الاستحقاق. القيمة السوقية للسهم لا علاقة لها بدخول & نداش؛ فإن رصيد رأس المال المدفوع الإضافي (الأسهم العادية) هو تحقيق التوازن بين الدخول وليس له علاقة بالقيمة السوقية.
رأس المال المدفوع الإضافي - خيارات الأسهم.
رأس المال المدفوع الإضافي - الأسهم العادية.
إذا لم يتم استخدام الخيارات قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تحويل الرصيد في رأس المال المدفوع الإضافي إلى حساب أبيك منفصل لتمييزه عن خيارات الأسهم التي لا تزال معلقة.
الميزانية العمومية لمحاسبة خيارات الأسهم
خيارات الأسهم إعادة النظر.
بواسطة جوزيف رو، آرا فولكان، رون بيست، وجيرالد لوبو.
فرصة لتصحيح الأخطاء الماضية.
وقد أعادت البيئة السياسية والاقتصادية الحالية فتح باب المحاسبة عن خيارات الأسهم. وخلافا لما حدث في عام 1995، عندما تناولت فاسب آخر هذه المسألة، فإن المزاج العام يفضل تكبد تكاليف خيار المخزون. وتتعلق القضايا الرئيسية التي يتعين البت فيها باختيار نموذج تقييم، أو خيارات إعادة التقييم أو الوسم بالسوق، وتواتر إعادة التقييم (أي سنويا مقابل ربع سنوي)، وفترة إعادة التقييم والمصروفات.
إن عدم قدرة أسواق رأس المال على التنبؤ بعواقب التدفق النقدي للمعاملات المالية المعقدة وغير المتداولة في الميزانية العمومية هو أحد الأسباب الرئيسية للانخفاض الحاد في ثقة المستثمرين في التقارير المالية. وينبغي اعتماد نموذج تقييم بسيط وموثوق به ومفهوم، مثل النموذج المستخدم لحقوق تقدير المخزون، لتحديد مصاريف الخيار الفصلية حتى يتم ممارسة الخيار أو انتهاء مدته. وينبغي اغتنام الفرصة لتنفيذ حل معقول في حين أنه لا يزال متاحا.
وكانت خيارات الأسهم مثيرة للجدل منذ صدور نشرة أبحاث المحاسبة (أرب) 37 في نوفمبر 1948. مبادئ المحاسبة مجلس الرأي (أبو) 25، الصادر في عام 1972، و فاسب تفسير 28، الصادر في عام 1978، واصلت السماح الراعيين لخيارات الأسهم الثابتة خطط ل وتجنب تسجيل حساب التعويض إذا كان سعر التمرين يعادل أو تجاوز سعر السوق في تاريخ المنح.
وفي عام 1995، وبعد 12 عاما من المداولات، أصدر المصرف معيار المحاسبة المالية رقم 123 (سفاس 123)، مشجعا ولكن لا يتطلب من الشركات اعتماد نموذج تسعير القيمة العادلة لقياس قيمة الخيار والاعتراف بها في تاريخ المنح وتسجيل جزء من هذا المبلغ كمصروف سنوي على مدى فترة الاستحقاق من الخيار. على الشركات التي استمرت في استخدام متطلبات شركة أبو 25 أن تكشف عن التأثير المبدئي لطريقة القيمة العادلة على أرباحها السنوية وعائد السهم الواحد. ومع ذلك، لم يتطلب نظام سفس 123 الحساب الفصلي والإفصاح عن نفقات الخيار. وبالإضافة إلى ذلك، لم يتناول المعيار سفاس 123 الأثر المالي للخيارات خلال الفترة من تاريخ الاستحقاق إلى تاريخ الممارسة. من خلال السماح باستخدام أساليب المحاسبة المتنافسة وعدم النظر في التأثير الكلي للتدفق النقدي على الكيانات الراعية، غاب فاسب فرصة لتحقيق هدفها المعلن لتوفير معلومات محاسبية محايدة لمساعدة المستخدمين في تقييم التدفقات النقدية.
وأحد الأسباب التي أدت إلى عكس نهج فاسب في تحقيق / قياس ونهج الاعتراف بالبيانات المالية الذي دعا إليه مشروعه المتعلق بالتعرض لعام 1993 واختارت نهجا للإدراك / القياس والحاشية السفلية في المعيار سفاس 123 هو الضغط من مجتمع الأعمال والكونغرس. ومن المفارقات أن نفس السياسيين الذين أجبروا الهيئة على وقف صرف خيارات الأسهم في عام 1995 يقتربون الآن من تكليف خيارات الأسهم كمصاريف لأن المناخ السياسي الحالي يتطلب ذلك.
وثمة عقبة أخرى تتمثل في النطاق الضيق لتعريفات الخصوم والمصروفات الواردة في بيان مفاهيم المحاسبة المالية (6). وبموجب هذه التعاريف، فإن الوعود بإصدار أسهم بأقل من القيمة السوقية ليست التزامات، على الرغم من أن هذه الوعود لها تدفقات نقدية سلبية حيث كان من الممكن بيع السهم بسعر أعلى. وقد اعترفت الهيئة الاتحادية للرقابة المالية (فاسب) بأنه ينبغي تنقيح سفاك 6 بإصدار زوج من 27 أكتوبر / تشرين الأول 2000 ومشروعي التعرض (213B و 213C) بشأن المحاسبة عن الأدوات المالية ذات خصائص الخصوم أو الأسهم أو كليهما، حيث أشار فاسب إلى نيته لتعديل تعريف الالتزامات والمصروفات بحيث تشمل الالتزامات التي يمكن أو لا بد من تسويتها بإصدار الأسهم. في حالة إجراء فاسب للتغییرات، یمکن استخدام طریقة المحاسبة المقترحة في ھذه المادة لقیاس وتقدیر الأثر الإجمالي للتدفقات النقدیة للخیارات.
وفي كانون الأول / ديسمبر 2002، واستجابة لطلبات من الشركات التي تنتقل من أساليب أبو 25 إلى الطريقة المفضلة في إطار المعيار رقم 123 من النظام المالي، أصدرت الهيئة فاسب 148 لتعديل أحكام الانتقال وقواعد الكشف عن الحاشية الواردة في المعيار رقم 123 من الاتفاقية. 123 متطلبات لفترات مؤقتة. كما أصدر مجلس معايير المحاسبة الدولية في 7 نوفمبر / تشرين الثاني 2002 مسودة تعرض لمعيار مقترح لإعداد التقارير المالية الدولية (إيس) بشأن التعويض القائم على الأسهم والذي يتطلب استخدام طريقة عادلة تستند إلى القيمة العادلة & # 8211؛ وهو ما يمثل قياس جميع هذه المعاملات وحسابها. ومن أجل المواءمة مع المعايير الدولية، أصدر فاسب دعوة للتعليق (إيتس) في 18 نوفمبر / تشرين الثاني 2002، مع إعادة تأكيد ما إذا كان يتعين على جميع الشركات تسجيل وحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم الممنوحة. ومع ذلك، فإن قیم خیارات إعادة تقییم کل تاریخ تقریر وتمدید فترة المصروفات من تاریخ الاستحقاق إلی تاریخ الممارسة ھي قضایا یبقی معالجتھا من قبل کل من فاسب و إاسب.
قيود المحاسبة الحالية.
يمكن أن يؤدي تطبيق المعيار سفاس 123 إلى علاجات مختلفة لحزم التعويض التي لها آثار اقتصادية (ضريبية ومالية وتدفقات نقدية) مماثلة على كل من الشركة والموظف. مقال من دون دلفز (المالية الاستراتيجية، ديسمبر 2002) عن مناقشات واستنتاجات فريق من الخبراء & # 8212؛ بما في ذلك رئيس فاسب روبرت هيرتز، عضو مجلس معايير المحاسبة الدولية جيم ليسنرينغ، ومايرون سكولز، المشارك في خلق الخيار بلاك سكولز نموذج التسعير & # 8212؛ في مؤتمر يتناول مشاكل خيار الأسهم، ويوضح القضايا المعنية. رقم واحد في قائمة أفضل 10 أسئلة التي يجب على مديري الشركات الراعية طرحها حول خيارات الأسهم: & # 8220؛ ما هي التكلفة الإجمالية الحقيقية لخطة خيارات الأسهم لدينا؟ & # 8221؛ الاقتباسات التالية، مأخوذة من ديلفس & # 8217؛ المادة، يصف التحدي:
يجب أن تتطلب فاسب أن تستمر القيمة العادلة والقيمة العادلة القائمة على االعتراف بالتزامات ومصاريف خيار األسهم بعد انتهاء فترة الخدمة وحتى يتم ممارسة الخيارات أو انتهاء مدتها. يجب أن يضمن المعيار النهائي لمحاسبة خيارات الأسهم أن المبلغ الإجمالي للثروة التي تم نقلها من المساهمين إلى المديرين التنفيذيين، والتي يمكن تحويلها في المستقبل، يتم الإبلاغ عنها من خلال البيانات المالية. يجب أن يكون للمساهمين والمستثمرين الآخرين نفس المعلومات عن خيارات الأسهم المتاحة لمجلس إدارة الشركة والمديرين التنفيذيين.
وبالنسبة إلى أكبر 200 شركة، كانت نسبة 58 في المائة من التعويضات التنفيذية لعام 1999 و 2001؛ في شكل خيارات. أعلنت شركة ستاندرد أند بور & S & أمب؛ P (S & أمب؛ P) أنها ستخصم نفقات الخيار من تقديرها للأرباح الأساسية. أما البدیل الشعبي المسموح بھ حالیا في إطار نظام سفاز 123، فلن یسجل في العادة نفقات. وحتى في ظل البديل الأقل شهرة ل سفاس 123، الذي يكلف القيمة العادلة للخيارات على مدى فترة الاستحقاق، فإن النتيجة ستستند إلى القيم العادلة في تاريخ المنح، دون إدراج أحدث ظروف السوق.
في المقابل، بالنسبة لحقوق تقدير الأسهم (ريال سعودي) التي تؤهل الموظفين لاستلام النقد أو الأسهم أو الجمع على أساس ارتفاع سعر السوق فوق السعر الأساسي، يتم قياس إجمالي مصاريف التعويض في تاريخ الممارسة. لذلك، بين تاريخ المنحة وتاريخ الممارسة، ويستند حساب التعويض على سعر السوق من الأسهم. على الرغم من أن العواقب الاقتصادية والتدفقات النقدية للمحاسبة عن خيارات الأسهم الثابتة والسهم يبدو أن متطابقة (أي غير المواتية، خصم الضرائب، تأثير على التدفقات النقدية إما في شكل دفعات لحاملها أو إصدار الأسهم بسعر أقل من سعر السوق)، فإن بيان الدخل وآثار الميزانية العمومية تختلف اختلافا جوهريا.
وفي كانون الثاني / يناير 1986، وافقت الهيئة على ضرورة قياس تكلفة الخيارات في تاريخ المنح باستخدام نموذج الحد الأدنى للقيمة (مف). غيرت فاسب عقلها بعد ستة أشهر، وذكرت أنه ينبغي قياس التكاليف باستخدام نموذج القيمة العادلة (فف). واعتمدت فاسب في البداية نموذج مف لأنه كان مفهوما من الناحية المفاهيمية، ومحددا موضوعيا، وسهولة حسابها. وتعرف القيمة الدفترية للخيار بأنه سعر السوق للسهم مطروحا منه القيم الحالية لسعر التمرين والأرباح المتوقعة، بحد أدنى من الصفر. غير أن هذا النموذج يستخدم افتراضات وقيودا تحد من قابليتها للتطبيق على تقييم الخيارات، مثل الافتراضات القائلة بأن خيار الأسهم يحتفظ به حتى الاستحقاق (أي خيار النداء الأوروبي) ويمكن نقله. الأهم من ذلك، فشل نموذج مف للنظر في تقلب سعر الأسهم الأساسية. نماذج فف، بما في ذلك نموذج بلاك سكولز، معقدة وتعاني الكثير من نفس أوجه القصور التي تعزى إلى نماذج مف، إلا أنها تتضمن تقلب أسعار الأسهم الأساسية عند تحديد قيمة الخيار.
وقد تطلبت إدارة التقييم لعام 1995 أن تحسب القيمة العادلة للخيارات اعتبارا من تاريخ المنح. ثم يتم إطفاء هذا المبلغ على مدى فترة االستحقاق. وادعت الإدارة أن الخيارات تمثل فوائد مستقبلية محتملة لأن الموظفين قد وافقوا على تقديم خدمات مستقبلية لكسب خياراتهم. وبالإضافة إلى ذلك، أكد المدير التنفيذي أن التغيرات في أسعار الأسهم بعد تاريخ المنحة لا ينبغي أن تؤثر على قياسات الخيارات، من أجل إزالة التقلب الناجم عن استخدام تواريخ القياس اللاحقة. ونظرا لأن نماذج فف مثل نموذج بلاك سكولز تتضمن أسعار السوق السابقة في تحديد قيم الخيارات، يبدو أن فاسب تفضل استخدام أسعار الأسهم السابقة في قياس نفقات الخيار، ولكن ليس أسعار الأسهم الحالية أو المستقبلية.
وبسبب معارضة معظم الهيئات المكونة لها، تراجعت فاسب عن إقرار تكليف الخيار، على الرغم من بعض المؤشرات التي تشير إلى أن المعارضة سياسية وليست مالية. وقال النقاد إن الاعتراف بنفقات الخيارات سيزيد البطالة من خلال التأثير السلبي على الشركات الصغيرة. كانت هناك تحذيرات من إنهاء الخدمة، وفقدان الشركات الرئيسية من قبل الشركات الناشئة، وعدم القدرة على جمع رأس المال. ويلخص الشكل 1 خصائص التصريحات.
وادعى المدافعون عن إد أنهم سمعوا هذه الحجج من قبل. في الواقع، لم تسقط السماء عندما تمت رسملة عقود الإيجار في عام 1976 وتم الاعتراف بالتزامات التقاعد في عام 1986. وقالوا أنه في حين أن أسواق رأس المال الأمريكية لديها كفاءة إعلامية عالية، والإفصاح ليس بديلا عن الاعتراف. وطالب البعض بمعالجة جميع الخيارات مثل السارس، وتجاوز النهج المقترح في إد، وتعريف الأصول / الخصوم المقبولة حاليا. فقد فقدت الدين من الحجج حقيقة أن المعلومات الأكثر قيمة من قبل المساهمين هي المعلومات التي تقارب بشكل أفضل عواقب التدفقات النقدية للقرارات الإدارية. وباستثناء قواعد سار في أبو 25، فإن أي من التصريحات الواردة في الشكل 1 تتراكم عواقب التدفق النقدي لخيارات الأسهم على مدى الفترة من تاريخ المنحة وحتى تاريخ الممارسة.
سفاس 123 العيوب ودعم التغيير.
تطبيق بلاك سكولز أو غيرها من نماذج القيمة العادلة في المحاسبة عن خيارات الأسهم ينتج في قياس ثابت. ال توجد أحكام لتغيير تقديرات مصاريف التعويض، بغض النظر عن التغيرات في سعر السهم. والعيب الرئيسي في هذا النهج هو أن نماذج تسعير الخيارات المصممة لإدراج أحدث أسعار الأسهم للخيارات المتداولة بحرية لن تقيس بدقة وتعكس الواقع الاقتصادي. فعلى سبيل المثال، كانت لوسنت تيشنولوجيز قد أبلغت عن خيار خيار قدره بليون دولار في البيانات المالية لعام 2001، عندما كانت هذه الخيارات لا قيمة لها من الناحية العملية.
ومن شأن اتباع نهج بديل أن يعيد حساب قيم الخيارات حتى تاريخ التمرين ومن ثم يعبر عن تحركات أسعار السوق. إن التغییرات في قیمة الخیار من شأنھا أن تؤدي إلی الاعتراف بالتغییرات في مصروفات الخیار الدوري، مع معالجة التغیرات في التغیرات في التقدیرات المحاسبیة. ويمكن القول بأن إعادة التقييم يجب أن تتوقف عند تاريخ االستحقاق وال يجوز تمديدها حتى تاريخ ممارسة التمارين. أصبح الموظفون أصحاب الأسهم لديهم خيار حيازة أو بيع الأسهم، تماما مثل أي أداة مالية أخرى. غير أن هذه الحجة تتجاهل حقيقة أن تدابير المصروفات يجب أن تعكس الواقع الاقتصادي على مدى حياة الخيار، أي الأثر النهائي للتدفقات النقدية للخيارات.
وفي حين تواصل الهيئة تأكيد أن نماذج تسعير الخيارات توفر معلومات موثوقة وذات صلة، فإن عدم تحديث التكاليف وتنقيحها كل ثلاثة أشهر وسنويا لا يبدو منطقيا، لأنه لا يتضمن المعلومات الحالية ذات الصلة بشأن التقلب. عالوة على ذلك، فإن نهج فاسب & # 8217 ال يتسق مع احتساب النفقات التقديرية األخرى، حيث يجب استخدام أحدث البيانات للقياس، ويجب االعتراف بالمبالغ في البيانات المالية المرحلية. وأخيرا، بسبب التداعيات الأخيرة من الفضائح المحاسبية للشركات، والعديد من الذين عارضوا خيارات الصرف الآن دعم ذلك.
مقاربات بديلة مع المعيار رقم 122.
البدائل القائمة على التقييمات السنوية. ويتمثل أحد النهج البديلة في تقدير التكلفة الإجمالية للتعويضات في نهاية كل سنة واستخدام أحدث التقديرات لتنقيح مبلغ مصروفات التعويض التي يتعين الاعتراف بها في كل سنة من فترة الخيار. في إطار هذا النهج، يتم استخدام نماذج معقدة، مثل بلاك سكولز ونموذج مف، كل عام لإعادة تحديد قيمة الخيار. ثم يتم تعديل جدول المصروفات بناء على هذا التقييم المحدث. وثمة نهج آخر يتمثل في استخدام نموذج بسيط، بدلا من النماذج المعقدة، التي من شأنها أن تقدر تكلفة التعويض الإجمالية باعتبارها سعر السهم في نهاية السنة مطروحا منه سعر التمرين الذي يحد من عدد الخيارات. ثم يتم تحديد المصروفات السنوية عن طريق خصم المصروفات المستحقة بالفعل حتى الآن من هذا المبلغ الإجمالي. في السنوات اللاحقة، تتم إعادة حساب المبالغ بناء على أسعار الإقفال الحالية. يتم التعامل مع التغيرات في قيم الخيارات كتغيرات في التقديرات المحاسبية. هذا النهج هو نفس الطريقة المستخدمة حاليا في المحاسبة عن سار.
وفي حين أن نفس المبلغ الإجمالي من مصروفات التعويض يمكن أن يعترف به خلال فترة الخيار، فإن المصروفات المعترف بها في أي سنة معينة قد تختلف عبر النهج. وبالنسبة لنموذج بلاك سكولز، سجلت نفقات التعويض انخفاضا ملحوظا خلال فترة الخيار. ومع ذلك، في إطار نموذج مف، يتم الاعتراف بنسبة 95٪ من إجمالي التكلفة في العام الماضي. وتعتمد مصروفات التعويض المعترف بها في إطار النموذج البسيط أساسا على التغير في سعر السهم من سنة إلى أخرى.
وقد قارنت دراسة حديثة تأثير الدخل من مف، بلاك سكولز، ونماذج بسيطة على عينة من 116 شركة (مجلة أبحاث الأعمال التطبيقية؛ لوبو و رو، 2000). وكان متوسط حساب الخيار السنوي 34 مليون دولار لنموذج بلاك سكولز و 4 ملايين دولار لنموذج مف. بيد أن النموذج البسيط أظهر أن تكلفة الخيار الفعلي تبلغ 24،5 مليون دولار. وتشير النتائج إلى أن هناك تباينا واسعا في قياس النفقات، وأن جميع الطرق يمكن أن تختلف عن الواقع الاقتصادي (أي أثر الخيارات على التدفقات النقدية).
ولتقديم دلالة على أهمية مصروفات التعويض المقدرة باستخدام هذه النماذج، درست الدراسة النسبة المئوية للتغير في الأرباح السنوية قبل الضرائب والتي كان من شأنها أن تنتج عن طرح التدابير البديلة لنفقات التعويضات. وكان متوسط الانخفاض في النسبة 12.5٪ لنموذج بلاك سكولز، و 1.4٪ لنموذج مف، و 8.5٪ للنموذج البسيط. وبالمقارنة، بحث كل من البوتوسان وبلوملي (آفاق المحاسبة؛ 2001) تأثير سفاس 123 على 100 شركة حددتها فورتشن كأفضل الشركات نموا في أمريكا. وبلغ متوسط الانخفاض في السنوات الثلاث لمبالغ إبس المبلغ عنها 40٪. وتشير هذه النتائج إلى أن هناك ميزة كبيرة في التعرف على مصروفات التعويض المتعلقة بمنح خيارات أسهم الموظفين؛ ومع ذلك، لم يتم بعد تحديد النهج المناسبة لقياس النفقات وتحديد فترة القياس.
بدائل تستند إلى تقييمات ربع سنوية. واستكشفت دراسة أخرى الأثر السنوي والربع سنوي لمؤسسة "سافاس 123" على 40 شركة (المجلة الدولية لبحوث الأعمال والاقتصاد؛ أفضل، رو، وفولكان، 2002). وقاست الدراسة أثر مصروفات الخيار على ربحية السهم الواحد ربع السنوية باستخدام كل من نهج القياس الثابت المطلوب من قبل فاسب ونهج تقييم السوق الديناميكي. وقياس النهج الديناميكي حساب الخيار استنادا إلى أحدث المعلومات عن السوق، وسمحت بتعديل المصروفات صعودا أو هبوطا كل فترة. وتم تحليل أربعين شركة من شركات S & أمب؛ P 100 التي لها سنوات تقويمية وخيارات قائمة حتى 31 ديسمبر / كانون الأول 1999؛ كل استخدام قواعد أبو 25. وباستخدام نموذج بلاك سكولز ومتوسط فترة ممارسة الخيارات التي تم الكشف عنها في الحواشي، تم حساب قيم خيارات ومصروفات الخيار في إطار كل من مقاربة (سافاس 123) (النفقات الثابتة) والنهج المقترح (نهج إعادة الحساب الفصلي). وقد أجريت هذه الحسابات اعتبارا من 31 ديسمبر / كانون الأول 1999 ولكل ربع سنة 2000. وقد تم حساب آثار أي من هذين المصروفين في الأرباح من أجل مراعاة أهمية الانخفاضات في مبالغ إبس التي تستند إلى 25 و إبس و الاختلافات بين الطريقتين.
وکان متوسط العائد علی الأرباح السنوية ربع السنوية المحسوب في کل من النهج الثابت (سفاس 123) ونهج إعادة الحساب الربع سنوي المقترح أقل بنسبة 16٪ من المبالغ ربع السنوية المبلغ عنها تحت بند أبو. 25 في حين أن الانخفاضات في مبالغ إبس المبلغ عنها کانت جوهرية (أکثر من 3٪)، لم يكن أي من الفروق بين مبالغ تلك المنحة التي كان من الممكن الإبلاغ عنها في إطار المعيار رقم 129 من المعايير المحاسبية الدولية للقطاع العام وتلك التي كان من المقرر الإبلاغ عنها في إطار النهج الدينامي ذات دلالة إحصائية.
واقترحت هذه النتيجة أنه بالنسبة للمحفظة التي تحتوي على عدد كبير من الشركات التي تعمل في مجموعة متنوعة من الصناعات، فإن كل من مقاييس تقييم القيمة الافتراضية (سفاس 123) ونهج تقييم الخيارات الديناميكية المقترحة من شأنه أن يؤدي إلى عمليات حسابية مماثلة في نظام إبس. ونظرا لأن نهج سفاس 123 ينطوي على جهد أقل، فإنه يفضل في حساب مبلغ إبس لمحفظة متنوعة. بيد أن هذه النتيجة يجب أن توضع في المنظور. ويركز معظم المستثمرين الأفراد ومستشاري الاستثمار بشكل رئيسي على اتجاهات إبس لشركة معينة أو قطاع معين، والتي ستكون أكثر حساسية لاستخدام طريقة قياس حساب الخيارات الديناميكية.
ولحساب أثر طریقتین لقیاس نفقات الخیار علی قیم إبس للشرکات ذات النتائج المالیة الربعیة المماثلة، فصلت الدراسة العینة إلی مجموعتین. وباستثناء الشركات ذات العوائد السلبية في الربع األول، كانت جميع الفروقات بين قيم ربحية السهم الواحد المحسوبة في إطار الطريقتين ذات داللة إحصائية عند مستويات الثقة 95٪ أو 99٪. وبالإضافة إلى ذلك، كانت قيم العائد على السهم (إبس) القائمة على المصروفات الديناميكية (المعاد حسابها) أعلى من تلك التي تستند إلى النفقات الثابتة (سفاس 123) للشركات ذات العائدات السلبية، حيث قام نموذج بلاك سكولز بتخصيص قيم خيارات أقل للشركات ذات انخفاض أسعار الأسهم. وكما هو متوقع، تم الحصول على نتائج مقابل تلك الشركات التي لديها أسعار أسهم متزايدة (عوائد إيجابية). ومن ثم، فإن النهج الدينامي لقياس قياس اخليارات كان أعلى من النهج الذي اتبعه نظام إدارة املوارد املالية) سباس (في انعكاس تداعيات التدفقات النقدية للخيارات) مقياس للواقع االقتصادي (على الشركات الفردية. وتتلخص نتائج هذه الدراسات الثلاث في الشكل التوضيحي 2.
لا تتفق متطلبات المعيار رقم 123 مع النهج المقبولة لقياس النفقات المقدرة بأثر مستقبلي. وينبغي أن يعكس تدبير النفقات التحديد الدوري للتضحية، وهو النقد الذي يتم التخلي عنه عن طريق منح خيارات الأسهم. وبدلا من ذلك، تلتزم سفاس 123 بنظرية مناسبة لقياس الأصول الثابتة، وليس الأدوات المالية مثل خيارات الأسهم.
وينص المعيار رقم 148 الصادر مؤخرا عن الإفصاح المؤقت عن القياسات المطلوبة بموجب المعيار رقم 123 من النظام المالي. وقد يستعد الاتحاد إلى إلغاء نهج أبو 25 في خيارات المخزون تماما. وفي مناخ ما بعد إنرون، مع مجلس معايير المحاسبة الدولية ولجنتي الكونغرس اللذين يعتزمان تكليف خيارات الأسهم، يجب على الهيئة أن تعمل بسرعة متعمدة. يجب أن تعكس مصروفات الخيار اإلجمالي أثر التدفق النقدي لمنح خيار ما، وهو ما يعادل الفرق بين سعر السوق للسهم في تواريخ التقارير المتعاقبة) أو في تاريخ الممارسة النهائية (وسعر الخيار. وتشير البحوث إلى أن نموذج تاريخ القياس (النموذج البسيط) يوفر مثل هذا التدبير ويتسق مع المحاسبة المستخدمة في سارس (يتم وصف الإجراءات الموصى بها في الشريط الجانبي).
أولا، نموذج بسيط يكلف قليلا لتنفيذ وسهلة الاستخدام والفهم. على الرغم من أن هذا النهج يخضع لتحركات أسعار السوق، فإنه يقلل من التقلبات الكامنة في قياسات أكثر تعقيدا. وتعكس المعلومات التي ينتجها النموذج البسيط ظروف السوق في تواريخ الإبلاغ، بما يتماشى مع نتائج الدراسات المعروضة أعلاه والتي تبين تفوق التدابير القائمة على السوق والديناميكية على التدابير التي اتخذها نظام إدارة الأغذية والتغذية 123 في تقديم معلومات موثوقة. وأخيرا، يوفر النموذج البسيط لمستخدمي البيانات المالية توقعات بشأن قياس النقد الذي تم التخلي عنه بإصدار خيارات الأسهم.
وبالنظر إلى الهدف المعلن من فاسب & # 8217 لمراجعة تعريف الالتزامات ليشمل تأثير الالتزامات على إصدار الأسهم، فإن الاعتراف بخيارات الأسهم كخصوم قد يصبح قريبا حقيقة واقعة.
جوزيف رو هو أستاذ ورئيس قسم المحاسبة في جامعة فلوريدا ساحل الخليج، قدم. مايرز.
أرا فولكان هو أستاذ ورئيس قسم المحاسبة والمالية، ورون بيست هو أستاذ، سواء في جامعة ولاية جورجيا الغربية.
تسعى الحكمة.
إتقان أفضل ما كان الآخرون قد برزت بالفعل.
المحاسبة عن تعويض الأسهم.
حتى الآن كتبت عن محاسبة الديون والإيجارات والضرائب. يمكنك أن تجدهم جميعا هنا. تدفع الشركات موظفيها باستخدام النقد والأرصدة. يتم اإظهار كافة املدفوعات النقدية املقدمة للموظفني كمساريف يف بيان الدخل. ولكن عندما يتعلق الأمر أشياء تعويض الأسهم ليست بهذه الصراحة. الشركات تدفع موظفيها باستخدام الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم والمعالجة المحاسبية لكل منهما مختلفة جدا. في هذا المنصب، سأحاول كشف المحاسبة عن تعويض الأسهم.
1. الأسهم المشتركة، أبيك، والخزينة الأسهم.
من أجل فهم التعويض القائم على الأسهم، تحتاج إلى معرفة بعض الأشياء الأساسية حول الأسهم المشتركة. وسوف أشرح لهم باستخدام شركة وهمية تدعى تستكو. في 01 يناير 2018، أصدرت تيستكو 10،000 سهم بقيمة 1 $ قيمة الاسمية لعائدات 10 $ للسهم الواحد. تلقت الشركة 100،000 $ كمتحصلات من الجمهور. فيما يلي إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة.
ويزيد دخول المجلة من أصولها النقدية بمقدار 000 100 دولار. الميزانية العمومية لتحقيق التوازن في الشركة يجعل اثنين من الإدخالات على جانب المسؤولية. الإدخال الأول يسمى الأسهم المشتركة. ماذا يعني هذا؟ وقبل ظهور الحواسيب، صدرت الأسهم في شهادات مادية. في كل شهادة سيتم عرض القيمة الاسمية (المعروف أيضا باسم القيمة الاسمية) من الأسهم. ويشير هذا إلى المبلغ الذي يتم فيه إصدار الأسهم أو يمكن استردادها. بفضل الوضع الراهن، حتى اليوم يتم استخدام مفهوم القيمة الاسمية. في هذا المثال القيمة الاسمية $ 1 و 10،000 سهم، القيمة الإجمالية للأسهم العادية تصل إلى 10،000 $. يتم االحتفاظ بأي مبلغ مستلم يزيد عن القيمة االسمية في رأس المال المدفوع اإلضافي) أبيك (. في هذه الحالة يأتي إلى 90،000 $. في هذه المرحلة يبلغ العدد الإجمالي للأسهم التي تصدرها الشركة 10،000 سهم، ويبلغ إجمالي عدد الأسهم القائمة لدى الجمهور 10،000 سهم.
في 01 يناير 2018، تستكو تستعيد 1000 من أسهمها المشتركة بسعر 12 $ للسهم الواحد. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. ويقلل هذا الدخول الأصول النقدية بمقدار 000 12 دولار. ولتحقيق التوازن بين الميزانية العمومية، تقوم الشركة بإدخال التزام بمبلغ 12،000 دولار أمريكي يتم الاحتفاظ به في حساب يسمى مخزون الخزينة. ويخفض حساب الاستهلاك قيمة الأصول الثابتة. وبالمثل، يخفض حساب الخزينة من قيمة إجمالي حقوق الملكية. لا تملك أسهم الخزانة حقوق تصويت ولا تحصل على أية أرباح. وهي تظل نائمة حتى تقاعد الشركة أو تعيد إصدارها. بعد إعادة شراء إجمالي عدد الأسهم الصادرة عن الشركة لا يزال 10،000 و إجمالي عدد الأسهم المعلقة مع الجمهور هو 9000.
في 01 مارس 2018 قررت شركة تي سي سي إعادة إصدار 1،000 سهم إلى الجمهور من حساب الخزينة بسعر 15 $ للسهم الواحد. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. ويزيد هذا المدخل الأصول النقدية بمبلغ 000 15 دولار. ولتحقيق التوازن بين الميزانية العمومية، تقوم الشركة بإدخال بندين على جانب المطلوبات. وتباع الأسهم المباعة من حساب الخزينة بمبلغ 12 دولارا. السعر الأصلي المدفوع من قبل الشركة. ويتم تخزين المبلغ المتبقي البالغ 000 3 دولار في رأس المال المدفوع الإضافي (أبيك). ولا يظهر هذا الكسب البالغ 000 3 دولار في بيان الدخل. لماذا هذا؟ إذا سمح بذلك، تحت تأثير الحافز تسبب التحيز، فإن كل شركة سوف تشارك في تداول الأسهم الخاصة بها في السوق بدلا من إدارة أعمالها. ولو قامت شركة تي سي سي تي بإعادة إصدار مخزونات الخزينة بسعر يقل عن 12 دولارا، فسيتم طرح الفرق من شركة أبيك. في هذه المرحلة يبلغ العدد الإجمالي للأسهم التي تصدرها الشركة 10،000 سهم، ويبلغ إجمالي عدد الأسهم القائمة لدى الجمهور 10،000 سهم.
ويبين الجدول الوارد أدناه آثار جميع إدخالات دفتر اليومية الثلاثة. قضاء بعض الوقت للتأكد من أنك حقا فهم هذا.
المسلحة مع الفهم الأساسي للأسهم المشتركة، دعونا نلقي نظرة على امازون & # 8217؛ ق 2018 الميزانية العمومية الواردة أدناه. من هذا يمكنك أن ترى أن الأمازون (1) أصدرت 5 ملايين سهم إضافية في عام 2018 (2) لا إعادة شراء أي أسهم كما ظلت أسهم الخزينة نفسها في 2018 و 2018 (3) 5 ملايين سهم إضافية أدت إلى زيادة أبيك بمبلغ 226 1 مليون دولار. امض بعض الوقت للذهاب من خلال التعليقات التوضيحية التي أدليت بها في الميزانية العمومية.
2. دفع الموظفين مع الأسهم المقيدة.
يمكن للشركة دفع موظفيها باستخدام الأسهم المقيدة. ويسمى السهم مقيدا لأن الموظف لا يستطيع بيع الأسهم على الفور، ويحتاج إلى الانتظار لبعض الفترة، وتسمى أيضا فترة الاستحقاق، قبل البيع. دعونا نفهم هذا مع مثال. في 05 مارس 2018، تمنح الشركة 500 سهم لرئيسها التنفيذي كتعويض. في تاريخ المنح سعر السهم هو 18 $. سترات الأسهم بعد عامين والقيمة الاسمية هو 1 $. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. كما أصدرت الشركة 500 سهم جديد لرئيسها التنفيذي، فإنه يسجل 500 $ في الأسهم العادية والتوازن 8500 $ في ابيك. وتسجل الميزانية العمومية رصيدها بمبلغ 9،000 دولار في حساب التعويض المؤجل الذي سيحمل كمصاريف على مدى فترة الاستحقاق لمدة سنتين باستخدام طريقة القسط الثابت. كما ارتفع إجمالي عدد الأسهم المصدرة والمعلقة بمقدار 500 سهم.
في 05 مارس 2018، تستكو تعترف 4،500 $ كمصروف التعويض والنصف الآخر سيتم الاعتراف في 05 مارس 2017. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات.
3. دفع الموظفين مع خيارات الأسهم.
يمكن للشركة دفع موظفيها باستخدام خيارات الأسهم. لفترة طويلة، كنت أفترض أن الخيارات هي الأسهم. لكنها ليست كذلك. خيارات تصبح الأسهم في مرحلة ما في المستقبل عندما يكون سعر السوق من الأسهم أعلى من ممارسة أو سعر الإضراب. دعونا نفهم هذا مع مثال. في 01 فبراير 2018، تيستكو منح 100 خيارات لمديرها المالي مع سعر ممارسة تعيين إلى سعر السوق من 13 $. وتستثمر الخيارات بعد سنتين وتنتهي بعد 10 سنوات. وتبلغ القيمة العادلة للخيار 10 دولارات للسهم الواحد في تاريخ المنح. تحتوي الجملتان الأخيرتان على بعض المصطلحات الجديدة التي تحتاج إلى مزيد من التوضيح.
ويسمى تاريخ منح الخيارات للموظف بتاريخ المنح. في هذه الحالة هو 01 فبراير - 2018. في تاريخ المنح يتم تعيين سعر ممارسة الخيار على سعر السوق. في هذه الحالة يتم تعيينه إلى 13 $. ماذا يعني هذا؟ وهذا يعني أنه في المستقبل، يمكن للمدير المالي تحويل هذه الخيارات إلى أسهم عن طريق دفع 13 دولارا للسهم. كم من الوقت يجب أن ينتظر حدوث هذا التحويل. ويحتاج إلى الانتظار حتى انتهاء فترة الاستحقاق. في هذه الحالة هو عامين. يمكن للمدير المالي تحويل هذه الخيارات إلى أسهم بين 01 فبراير 2017 و 31 يناير 2025 وبعد ذلك تنتهي الخيارات. في عام 2005، جاء المجلس الأعلى للتعليم مع قاعدة، بحق، لوقف خيارات الأسهم في بيان الدخل. وهذا يعني أن الشركات تحتاج إلى طريقة لتقييم الخيارات. بعض طرق التقييم الشعبية هي بلاك سكولز و بينينيل موديلز.
في مثالنا، يتم تعيين القيمة العادلة للخيار على 10 دولارات. لماذا هي القيمة العادلة للخيار أقل من سعر السوق من 13 $؟ خيارات لها قيمة فقط عندما يكون سعر الإضراب أكبر من سعر السوق بعد فترة الاستحقاق. هناك احتمال أن هذا لا يحدث في المستقبل. ويؤدي عدم اليقين هذا إلى انخفاض أسعار الخيارات. القيمة الإجمالية للخيارات الأسهم يأتي إلى 1000 $ (100 خيارات * 10 $ القيمة العادلة). وستحمل شرکة تيستکو ھذا المبلغ کمصروف تعویض علی مدى فترة الاستحقاق لمدة سنتین باستخدام طریقة القسط الثابت. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات. ولتحقيق التوازن في الميزانية العمومية، ترتفع أبيك بمقدار 500 دولار سنويا.
دعونا نفترض أنه في 02 مارس 2017، يمارس المدير المالي له 100 الخيارات عن طريق دفع $ 13. في وقت ممارسة سعر السوق للسهم هو 20 $. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات. إذا كان سعر السوق هو 20 $ الذي يبيع الأسهم إلى المدير المالي في 13 $؟ تيستكو تبيع تلك الأسهم. ولكن من أين يحصل على هذه الأسهم؟ ويحصل عليها من أسهم الخزانة. وفي هذا المثال، نفترض أن 12 دولارا هي متوسط سعر إعادة شراء أسهم الخزينة. بالنسبة للميزانية العمومية لتحقيق التوازن بين الفرق بين سعر الممارسة وسعر الشراء يضاف إلى أبيك.
سعر السوق الحالي من 20 $ ليست ذات صلة لهذه المجلة دخول. ولكن تستكو سوف تحصل على خصم ضريبي 700 $ [($ 20 & # 8211؛ $ 13) * 100 سهم] عندما يبيع المدير المالي أسهمه. لاحظ أنه في خيارات الأسهم حساب رأس المال لم يرتفع أبدا. لماذا هذا؟ لم تصدر الشركة أسهم جديدة. كل ما فعله هو إعادة إصدار الأسهم من حساب الخزينة. بعد هذه الصفقة يبقى إجمالي الأسهم المصدرة هو نفسه والأسهم المعلقة ترتفع بنسبة 100.
4. أمازون & # 8217؛ ق الأسهم التعويض.
يتم اإدراج اأي تغريات يف حقوق املساهمني يف بيان حقوق املساهمني. نلقي نظرة على أمازون & # 8217؛ ق 2018 حقوق المساهمين. من هذا يمكننا أن نرى أن (1) لم تقم بشراء أي أسهم في عام 2018 (2) أصدرت الأسهم المقيدة ل 1،149 مليون دولار و أبيك ارتفع من هذا المبلغ (3) بعض الخيارات الأسهم هناك صدرت صدرت منذ فترة طويلة الظهر وارتفعت أبيك بهذا المبلغ (4) كما أنها لم تصدر أي خيارات الأسهم الجديدة.
5. هل تعويض الأسهم حقا حساب؟
حتى عام 2005 كانت الشركات تصدر خيارات الأسهم لموظفيها ولم يعترف بها كمصروف. لماذا يفعلون ذلك؟ القاعدة لا تتطلب منهم. كما أن شيكات الإدارة العليا & # 8217؛ تعتمد على عرض المزيد من الأرباح. إذا كنت تدفع موظفيك في خيارات الأسهم وعدم التعرف عليه كمصروف ثم الأرباح سوف ترتفع جنبا إلى جنب مع شيك الأجر. في عام 1994، أراد فاسب تغيير هذه القاعدة ومعالجة التعويض القائم على الأسهم كمصروف. ولكن الشركات خاضت هذه القاعدة من خلال الضغط وجعلت مجلس الشيوخ لإدانة الاقتراح. وقف بافيت على جانب فاسب ولكن الأمور لم تتغير. في عام 2005، وبعد عقد من الزمان، تم إقرار القانون لمعالجة خيار الأسهم كمصروف.
ومهما كانت مزايا الخيارات، فإن معالجتها المحاسبية شنيعة. فكر في لحظة تبلغ قيمتها 190 مليون دولار سننفقها للإعلان في شركة جيكو هذا العام. لنفترض أنه بدلا من دفع مبالغ نقدية لإعلاناتنا، فقد دفعنا وسائل الإعلام في خيارات بيركشير في السوق لمدة عشر سنوات. ھل یرغب أي شخص بعد ذلك في القول بأن بيركشیر لم تتحمل تکلفة الإعلان، أو لا یجب أن تحمل ھذه التکلفة علی دفاترھا؟ & # 8230؛ لم يكن الدور الذي لعبته الإدارة في المحاسبة المتعلقة بخيارات الأسهم حميدة: فقد واجه عدد كبير من المديرين التنفيذيين والمدققين في السنوات الأخيرة محاولات فاشلة لتحل محل خيال الخيال مع الحقيقة، ولم يتحدث أي منهم عن الدعم من فاسب. حتى أن خصومها قد جندوا الكونجرس في المعركة، ودفعوا القضية التي تضخمت الأرقام كانت في المصلحة الوطنية. & # 8211؛ بافيت. 1998.
وقد حدد القانون مشكلة واحدة. ولكن المديرين التنفيذيين للشركات هم ذكاء وقد برزوا طريقة أخرى لإدارة توقعات المستثمرين. جنبا إلى جنب مع الشركات أرباح غاب تقرير شيء يسمى إبيتدا المعدل. ماذا يعني هذا؟ تظهر الأرباح من خلال عدم احتساب الاستهلاك والمكافأة على أساس الأسهم كمصروف. بالنسبة لي هذا هو هراء. إذا التعويض على أساس الأسهم ليست حساب ثم ما بحق الجحيم هم؟
وقبل بضع سنوات طرحنا ثلاثة أسئلة لم نتلقها بعد ردا: "إذا لم تكن الخيارات شكلا من أشكال التعويض، فما هي؟ إذا كان التعويض ليس حسابا، فما هو؟ وإذا كانت النفقات لا ينبغي أن تذهب إلى حساب الأرباح، حيث في العالم يجب أن تذهب؟ "& # 8211؛ بافيت. 1998.
وطالما أن المستثمرين ساذجين، يمكن للمديرين التنفيذيين أن يرسموا ما يريد المستثمرون رؤيته. المستثمرون الذين يعتقدون في إبيتدا المعدل يذكرني مزحة أخبرها تشارلي مونجر & # 8211؛ أقول عن الرجل الذي باع صيد السمك. سألته، & # 8220؛ إلهي، هم & # 8217؛ الأرجواني والأخضر. هل الأسماك تأخذ حقا هذه السحر؟ & # 8221؛ وقال: & # 8220؛ مستر، أنا لا & # 8217؛ ر بيع للأسماك. & # 8221؛
إغلاق الأفكار.
تعلمت هذه المفاهيم من خلال قراءة الكتاب المبين أدناه. كما أخذت دورة المحاسبة المالية من كورسيرا. سأكون في غاية يوصي هذه الدورة لمن يريد أن يعرف كيف يتم وضع البيانات المالية معا.
الوظائف ذات الصلة.
100 إلى 1 في سوق الأوراق المالية.
المحاسبة للمعاشات التقاعدية.
المحاسبة لعقود الإيجار.
آخر الملاحة.
21 أفكار حول & لدكو؛ المحاسبة عن الأسهم التعويض & رديقو؛
انضممت إلى الدورة التي يتم تقديمها في 4 مايو. كما هو الحال دائما، شكرا!
شكرا جانا لمشاركتك. لدي بضعة استفسارات تتعلق بمثال خيارات الأسهم:
1) لماذا كنت حساب التعويض عن 500 الأسهم الخيارات؟ وأعتقد أنه تم منح 100 خيار. (أفترض خطأ سردي، واسمحوا لي أن أعرف إذا كنت مخطئا)
2) لماذا كنت حساب تعويض الخيار باستخدام $ 10؟ هل تدفع شركة تيستكو $ 13 إلى المدير المالي لكل خيار؟ كيف يمكننا أن ندرس 3 دولارات إضافية لكل خيار؟
ل (1) كان خطأ فظيعا من جهتي. أنا إصلاحه واسمحوا لي أن أعرف إذا كنت لا تزال تجد القضايا. شكرا جزيلا للإشارة إلى ذلك.
) 2 (يتم إثبات المصاريف بناء على السعر العادل للخيار وهو 10 دوالر أمريكي. يأتي المخزون من الخزينة عند 12 $ عندما يمارس كفو ذلك. وبما أن هذا يحدث في المستقبل، وهناك احتمال أن هذا لا يحدث. حتى نتمكن من & # 8217؛ استخدام ذلك كمصروف.
شكرا مرة أخرى لوظيفة واحدة أكثر ممتازة. لدي بعض الأسئلة حول هذا الموضوع.
1) بالنسبة لكل من الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم، يتم تسجيل المصروفات كأصل تعويض مؤجل ويتم إضافة قيمة مقابلة إلى شركة أيبك. عندما يتم إطفاء أصل التعويض المؤجل هذا، دعنا نقول في غضون سنتين عن طريق تحميل بيان الدخل، أعتقد أن قيمة أصول التعويض المؤجلة يتم تخفيضها إلى الصفر. في هذه الحالة، كيف يتم التوازن على جانب المساواة / المسؤولية؟
2) في المثال الأمازون الخاص بك، كيف استنتجت أن الزيادة في أبيك (1149 مليون) كان بسبب تقييد الأسهم وليس من الخيارات الأسهم؟ (هل يرجع ذلك إلى زيادة الأسهم المصدرة والأسهم القائمة بمقدار 5 ملايين سهم أو زيادة الأسهم المصدرة فقط عند منح الأسهم المقيدة؟)
3) كيف استنتجت أنه لم تكن هناك خيارات الأسهم الصادرة؟ ھل یشیر تعویض الأسھم المستندة إلی الأسھم وبند خطة مکافآت الموظفین في بیان حقوق الملکیة دائما إلی الأرصدة المقیدة؟
سيكون موضع تقدير ردكم.
شكرا لتعليقاتكم.
(1) فقط بالنسبة للمخزونات المقيدة، تستخدم الشركات مصروفات التعويض المؤجلة والتي تمثل حساب مسؤولية منافسة مثل الاستهلاك الذي يقلل من الالتزام. لذلك لتبدأ مع زيادة الأسهم العادية و أبيك وأيضا حساب المسؤولية كونترا وبالتالي فإن صافي تأثير صفر. خلال فترة الاستحقاق تقلل من حساب الخصوم وتحل محله مع مصاريف التعويض.
(2) و (3) وأشارت الحواشي بوضوح إلى أنها تمنح أرصدة مقيدة ولا توجد أي إشارة إلى خيارات الأسهم.
شكرا على توضيحك. إنني أدرك أن مصروفات التعويض يتم تحميلها على بيان الدخل على مدى فترة االستحقاق ويتم تخفيض مصاريف التعويض المؤجلة إلى الصفر. الرجاء التحقق مما إذا كانت إدخالاتي أدناه صحيحة أم لا.
05-مارس -2018 د. مصروفات التعويض المؤجلة 9000 $ [500 سهم * 18 $ للسهم الواحد]
كر. الأسهم المشتركة 500 $ [500 سهم * $ 1 قيمة الاسمية]
كر. المبلغ الإضافي المدفوع في رأس المال $ 8،500 [$ 9،000 & # 8211؛ 500 $]
05-مارس -2017 د. مصاريف التعويض المؤجلة 0 [9000 $ المطفأة والمصروفات]
كر. الأسهم المشتركة 500 $ [500 سهم * $ 1 قيمة الاسمية]
كر. المبلغ الإضافي المدفوع في رأس المال $ 8،500 [$ 9،000 & # 8211؛ 500 $]
وبالتالي، فإن أصول مصروفات التعويض المؤجلة تحصل على أموريتزد خلال فترة الاستحقاق ويظل سهم أبيك والسهم في الميزانية العمومية.
إن مصاريف التعويض المؤجلة ليست أصلا. انها حساب الأسهم كونترا.
إدخالاتك ل 05 مارس 2018 هو الصحيح. على مدى العامين المقبلين، الأسهم العادية و أبيك لن تحصل على لمس على الإطلاق. وبدلا من ذلك، تنخفض مصاريف التعويض المؤجلة إلى الصفر وتحمل نفقات التعويض مكانها مما يقلل بدوره الأرباح المحتجزة.
خلال العملية برمتها لا شيء يحدث لجانب الأصول من الميزانية العمومية.
شكرا جانا لهذا المنصب. هل تعتقد أن المستثمر الائتمان ينبغي أيضا أن تكون قلقة بشأن المحاسبة حساب الأسهم. التدفقات النقدية لا تتغير جوهريا، فلماذا عناء؟
أعني فقط المستثمر الأسهم الذي يهتم لرقم إبس واحتمال التخفيف الأسهم يجب أن تكون المعنية.
بقدر ما أعرف، لا يحتاج المستثمرون الائتمانيون إلى القلق بشأن هذا الأمر.
كما أننا نقترح مناقشة تعويضات الأسهم، وأعتقد أنه سيكون من المناسب في الوقت المناسب لتقديم المثال التالي لتعويض الأسهم التعويض من قبل شركات التكنولوجيا.
واستنادا إلى المعلومات التالية الواردة في الحواشي، أنفقت 10.4 بلايين دولار على عمليات إعادة الشراء، غير أن حصص الأسهم القائمة لم تنخفض إلا بمقدار 41.5 مليون دولار. إذا نظرنا إلى 70 دولارا كمتوسط سعر الشراء خلال هذه السنوات الثلاث، تم استخدام 2.9 مليار لإعادة الشراء الفعلي للأسهم والباقي 7.5 مليار لتعويض تخفيف الأسهم من رسو & # 8217؛ s، خيارات الأسهم الخ.
بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،704،029،150 سهم في 5 نوفمبر 2018.
وخلال السنة المالية 2018، قمنا بإعادة شراء 23،893،000 سهم من الأسهم العادية بمبلغ 1،3 مليار دولار.
خلال السنة المالية 2018، قمنا بإعادة شراء وتخليص 71696000 سهم من الأسهم العادية بمبلغ 4.6 مليار دولار،
بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،689،435،673 سهم في 4 نوفمبر 2018.
بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،662،600،946 سهم في 3 نوفمبر 2018.
وفي السنة المالية 2018، قمنا بإعادة 7.1 مليار دولار، أو 93٪ من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين، بما في ذلك 4.5 مليار دولار من خلال إعادة شراء 60.3 مليون سهم من الأسهم العادية و 2.6 مليار دولار من الأرباح.
انخفضت الأسهم القائمة إلى 1.67 مليار في 28 سبتمبر 2018 من 1.69 مليار في 29 سبتمبر 2018 بسبب إعادة شراء الأسهم، يقابلها جزئيا صافي الأسهم المصدرة في إطار خطط استحقاقات الموظفين.
سوف تجد هذا الاتجاه في معظم شركات التكنولوجيا. أفضل طريقة للتعامل هي (1) لعلاج التعويض القائم على الأسهم كمصروفات (2) أيضا ننظر رقم & # 8217؛ ق على أساس السهم الواحد لاتخاذ التخفيف في الاعتبار. لا أعرف إذا كان هناك طريقة أخرى للتعامل مع هذا. ولكن سيكون سعيدا أن نسمع.
لم أكن & # 8217؛ ر تماما الحصول على النقطة الثانية الخاصة بك؟ يمكنك الرجاء شرح ؟
تقسيم الإيرادات وإيرادات التشغيل والتدفقات النقدية من إجمالي الأسهم القائمة. حتى إذا كان عدد الأسهم يرتفع ثم سوف تكون قادرة على التكيف لذلك.
أيضا نلقي نظرة على goo. gl/IkRTcP والبحث عن أوفستينغ خيارات التخفيف. سوف تحب ما يقوله مايكل شيرن.
شكرا جانا على المدخلات الخاصة بك.
شكرا على مقالك!
ما هي وجهة نظركم على هذا التعويض على أساس الأسهم تضاف إلى التدفق النقدي التشغيلي للشركات وبالتالي يكون لها تأثير إيجابي على التدفق النقدي الحر؟
أزيل ذلك لحساب التدفق النقدي من العمليات.
جانا & # 8211؛ آخر عظيم آخر بفضل لتقاسم. هل يمكن أن تؤكد أنه اعتبارا من 2004 يتم تخفيض صافي الدخل عن طريق حساب الخيار السنوي؟ أعتقد أن هذا يحدث من خلال & # 8216؛ مصاريف التعويض & # 8217؛ خط؟ إذا كان ذلك صحيحا، فهل يجب أن نستمر في استخدام الأسهم المخففة لحساب قيمة السهم الواحد؟ (يبدو أنه يعد حسابا مزدوجا إذا تم تخفيض النفقات واستخدمت الأسهم المخففة.
آخر فكر & # 8211؛ وأعتقد أننا يجب أن نأخذ القيمة العادلة الحالية للخيارات المتبقية غير المفهرسة، على أساس السهم الواحد، والحد من القيمة الجوهرية النهائية للشركة من قبل هذا المبلغ.
لي مرة أخرى جانا & # 8211؛ عند إجراء المزيد من البحث في هذا الموضوع، أرى أن فاسب يتطلب الإبلاغ عن القيمة العادلة لخيار خيار الأسهم في الملاحظات على البيانات المالية، ولكن يتركها طوعية ما إذا كانت الشركات تقلل بالفعل من صافي الدخل المبلغ عنه (وستقوم الشركات الصديقة للمساهمين بذلك). أفكاري هو أن المستثمرين:
1) التحقق من تقرير 10-K / السنوي لمعرفة ما إذا كانت الشركة يقلل طوعا صافي الدخل من خلال حساب التعويض على أساس الأسهم. وإذا لم يفعلوا ذلك فإن على المستثمر أن يخفض صافي الدخل بالمبلغ المذكور في الملاحظات نفسها.
2) استخدام الأسهم المخففة المعلقة & # 8211؛ فهذه ببساطة تمثل التعويضات القائمة على الأسهم في الأوراق المالية (والفضيلات القابلة للتحويل) التي لا تزال معلقة ولم تمارس بعد.
(3 الرجوع إلى مالحظات اخلدمة املالية لرؤية القيمة العادلة للخيارات املتبقية غير املنفذة وخطط األسهم األخرى) أي رسو و # 8217 (. قلل من القيمة الجوهرية للشركة بهذا المبلغ.
يمكن أن يكون هذا نسبة كبيرة من الدخل المبلغ عنه الذي يتم تقديمه للموظفين بدلا من أصحاب (المساهمين) لذلك فمن المؤسف ولكن المطلوب خطوة أننا حفر في 10-K & # 8217، وليس فقط الثقة الأرقام المبلغ عنها.
تحقق اتجاه الأسهم القائمة على مدى السنوات 5-10 الماضية. إذا كانت الإدارة يخفف كثيرا، نمط سترى في شركات التكنولوجيا، ثم عليك أن تسأل إذا كنت ترغب في الشراكة مع الإدارة. إذا كانت الإجابة بنعم ثم أخذ الأسهم المخففة القائمة لتبسيط الأمور.
لقد شرحت الأساسيات بشكل جيد للغاية. شكر.
لدي سؤال واحد. في البيانات المالية المعروضة على معايير المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة كيفية تقديم مصروفات التعويض المؤجلة. لقد رفعت أسهمي المشتركة و أبيك الآن كيفية تقديم ذلك في الميزانية العمومية وبيان أو حقوق الملكية.
خيارات الأسهم إعادة النظر.
بواسطة جوزيف رو، آرا فولكان، رون بيست، وجيرالد لوبو.
فرصة لتصحيح الأخطاء الماضية.
وقد أعادت البيئة السياسية والاقتصادية الحالية فتح باب المحاسبة عن خيارات الأسهم. وخلافا لما حدث في عام 1995، عندما تناولت فاسب آخر هذه المسألة، فإن المزاج العام يفضل تكبد تكاليف خيار المخزون. وتتعلق القضايا الرئيسية التي يتعين البت فيها باختيار نموذج تقييم، أو خيارات إعادة التقييم أو الوسم بالسوق، وتواتر إعادة التقييم (أي سنويا مقابل ربع سنوي)، وفترة إعادة التقييم والمصروفات.
إن عدم قدرة أسواق رأس المال على التنبؤ بعواقب التدفق النقدي للمعاملات المالية المعقدة وغير المتداولة في الميزانية العمومية هو أحد الأسباب الرئيسية للانخفاض الحاد في ثقة المستثمرين في التقارير المالية. وينبغي اعتماد نموذج تقييم بسيط وموثوق به ومفهوم، مثل النموذج المستخدم لحقوق تقدير المخزون، لتحديد مصاريف الخيار الفصلية حتى يتم ممارسة الخيار أو انتهاء مدته. وينبغي اغتنام الفرصة لتنفيذ حل معقول في حين أنه لا يزال متاحا.
وكانت خيارات الأسهم مثيرة للجدل منذ صدور نشرة أبحاث المحاسبة (أرب) 37 في نوفمبر 1948. مبادئ المحاسبة مجلس الرأي (أبو) 25، الصادر في عام 1972، و فاسب تفسير 28، الصادر في عام 1978، واصلت السماح الراعيين لخيارات الأسهم الثابتة خطط ل وتجنب تسجيل حساب التعويض إذا كان سعر التمرين يعادل أو تجاوز سعر السوق في تاريخ المنح.
وفي عام 1995، وبعد 12 عاما من المداولات، أصدر المصرف معيار المحاسبة المالية رقم 123 (سفاس 123)، مشجعا ولكن لا يتطلب من الشركات اعتماد نموذج تسعير القيمة العادلة لقياس قيمة الخيار والاعتراف بها في تاريخ المنح وتسجيل جزء من هذا المبلغ كمصروف سنوي على مدى فترة الاستحقاق من الخيار. على الشركات التي استمرت في استخدام متطلبات شركة أبو 25 أن تكشف عن التأثير المبدئي لطريقة القيمة العادلة على أرباحها السنوية وعائد السهم الواحد. ومع ذلك، لم يتطلب نظام سفس 123 الحساب الفصلي والإفصاح عن نفقات الخيار. وبالإضافة إلى ذلك، لم يتناول المعيار سفاس 123 الأثر المالي للخيارات خلال الفترة من تاريخ الاستحقاق إلى تاريخ الممارسة. من خلال السماح باستخدام أساليب المحاسبة المتنافسة وعدم النظر في التأثير الكلي للتدفق النقدي على الكيانات الراعية، غاب فاسب فرصة لتحقيق هدفها المعلن لتوفير معلومات محاسبية محايدة لمساعدة المستخدمين في تقييم التدفقات النقدية.
وأحد الأسباب التي أدت إلى عكس نهج فاسب في تحقيق / قياس ونهج الاعتراف بالبيانات المالية الذي دعا إليه مشروعه المتعلق بالتعرض لعام 1993 واختارت نهجا للإدراك / القياس والحاشية السفلية في المعيار سفاس 123 هو الضغط من مجتمع الأعمال والكونغرس. ومن المفارقات أن نفس السياسيين الذين أجبروا الهيئة على وقف صرف خيارات الأسهم في عام 1995 يقتربون الآن من تكليف خيارات الأسهم كمصاريف لأن المناخ السياسي الحالي يتطلب ذلك.
وثمة عقبة أخرى تتمثل في النطاق الضيق لتعريفات الخصوم والمصروفات الواردة في بيان مفاهيم المحاسبة المالية (6). وبموجب هذه التعاريف، فإن الوعود بإصدار أسهم بأقل من القيمة السوقية ليست التزامات، على الرغم من أن هذه الوعود لها تدفقات نقدية سلبية حيث كان من الممكن بيع السهم بسعر أعلى. وقد اعترفت الهيئة الاتحادية للرقابة المالية (فاسب) بأنه ينبغي تنقيح سفاك 6 بإصدار زوج من 27 أكتوبر / تشرين الأول 2000 ومشروعي التعرض (213B و 213C) بشأن المحاسبة عن الأدوات المالية ذات خصائص الخصوم أو الأسهم أو كليهما، حيث أشار فاسب إلى نيته لتعديل تعريف الالتزامات والمصروفات بحيث تشمل الالتزامات التي يمكن أو لا بد من تسويتها بإصدار الأسهم. في حالة إجراء فاسب للتغییرات، یمکن استخدام طریقة المحاسبة المقترحة في ھذه المادة لقیاس وتقدیر الأثر الإجمالي للتدفقات النقدیة للخیارات.
وفي كانون الأول / ديسمبر 2002، واستجابة لطلبات من الشركات التي تنتقل من أساليب أبو 25 إلى الطريقة المفضلة في إطار المعيار رقم 123 من النظام المالي، أصدرت الهيئة فاسب 148 لتعديل أحكام الانتقال وقواعد الكشف عن الحاشية الواردة في المعيار رقم 123 من الاتفاقية. 123 متطلبات لفترات مؤقتة. كما أصدر مجلس معايير المحاسبة الدولية في 7 نوفمبر / تشرين الثاني 2002 مسودة تعرض لمعيار مقترح لإعداد التقارير المالية الدولية (إيس) بشأن التعويض القائم على الأسهم والذي يتطلب استخدام طريقة عادلة تستند إلى القيمة العادلة & # 8211؛ وهو ما يمثل قياس جميع هذه المعاملات وحسابها. ومن أجل المواءمة مع المعايير الدولية، أصدر فاسب دعوة للتعليق (إيتس) في 18 نوفمبر / تشرين الثاني 2002، مع إعادة تأكيد ما إذا كان يتعين على جميع الشركات تسجيل وحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم الممنوحة. ومع ذلك، فإن قیم خیارات إعادة تقییم کل تاریخ تقریر وتمدید فترة المصروفات من تاریخ الاستحقاق إلی تاریخ الممارسة ھي قضایا یبقی معالجتھا من قبل کل من فاسب و إاسب.
قيود المحاسبة الحالية.
يمكن أن يؤدي تطبيق المعيار سفاس 123 إلى علاجات مختلفة لحزم التعويض التي لها آثار اقتصادية (ضريبية ومالية وتدفقات نقدية) مماثلة على كل من الشركة والموظف. مقال من دون دلفز (المالية الاستراتيجية، ديسمبر 2002) عن مناقشات واستنتاجات فريق من الخبراء & # 8212؛ بما في ذلك رئيس فاسب روبرت هيرتز، عضو مجلس معايير المحاسبة الدولية جيم ليسنرينغ، ومايرون سكولز، المشارك في خلق الخيار بلاك سكولز نموذج التسعير & # 8212؛ في مؤتمر يتناول مشاكل خيار الأسهم، ويوضح القضايا المعنية. رقم واحد في قائمة أفضل 10 أسئلة التي يجب على مديري الشركات الراعية طرحها حول خيارات الأسهم: & # 8220؛ ما هي التكلفة الإجمالية الحقيقية لخطة خيارات الأسهم لدينا؟ & # 8221؛ الاقتباسات التالية، مأخوذة من ديلفس & # 8217؛ المادة، يصف التحدي:
يجب أن تتطلب فاسب أن تستمر القيمة العادلة والقيمة العادلة القائمة على االعتراف بالتزامات ومصاريف خيار األسهم بعد انتهاء فترة الخدمة وحتى يتم ممارسة الخيارات أو انتهاء مدتها. يجب أن يضمن المعيار النهائي لمحاسبة خيارات الأسهم أن المبلغ الإجمالي للثروة التي تم نقلها من المساهمين إلى المديرين التنفيذيين، والتي يمكن تحويلها في المستقبل، يتم الإبلاغ عنها من خلال البيانات المالية. يجب أن يكون للمساهمين والمستثمرين الآخرين نفس المعلومات عن خيارات الأسهم المتاحة لمجلس إدارة الشركة والمديرين التنفيذيين.
وبالنسبة إلى أكبر 200 شركة، كانت نسبة 58 في المائة من التعويضات التنفيذية لعام 1999 و 2001؛ في شكل خيارات. أعلنت شركة ستاندرد أند بور & S & أمب؛ P (S & أمب؛ P) أنها ستخصم نفقات الخيار من تقديرها للأرباح الأساسية. أما البدیل الشعبي المسموح بھ حالیا في إطار نظام سفاز 123، فلن یسجل في العادة نفقات. وحتى في ظل البديل الأقل شهرة ل سفاس 123، الذي يكلف القيمة العادلة للخيارات على مدى فترة الاستحقاق، فإن النتيجة ستستند إلى القيم العادلة في تاريخ المنح، دون إدراج أحدث ظروف السوق.
في المقابل، بالنسبة لحقوق تقدير الأسهم (ريال سعودي) التي تؤهل الموظفين لاستلام النقد أو الأسهم أو الجمع على أساس ارتفاع سعر السوق فوق السعر الأساسي، يتم قياس إجمالي مصاريف التعويض في تاريخ الممارسة. لذلك، بين تاريخ المنحة وتاريخ الممارسة، ويستند حساب التعويض على سعر السوق من الأسهم. على الرغم من أن العواقب الاقتصادية والتدفقات النقدية للمحاسبة عن خيارات الأسهم الثابتة والسهم يبدو أن متطابقة (أي غير المواتية، خصم الضرائب، تأثير على التدفقات النقدية إما في شكل دفعات لحاملها أو إصدار الأسهم بسعر أقل من سعر السوق)، فإن بيان الدخل وآثار الميزانية العمومية تختلف اختلافا جوهريا.
وفي كانون الثاني / يناير 1986، وافقت الهيئة على ضرورة قياس تكلفة الخيارات في تاريخ المنح باستخدام نموذج الحد الأدنى للقيمة (مف). غيرت فاسب عقلها بعد ستة أشهر، وذكرت أنه ينبغي قياس التكاليف باستخدام نموذج القيمة العادلة (فف). واعتمدت فاسب في البداية نموذج مف لأنه كان مفهوما من الناحية المفاهيمية، ومحددا موضوعيا، وسهولة حسابها. وتعرف القيمة الدفترية للخيار بأنه سعر السوق للسهم مطروحا منه القيم الحالية لسعر التمرين والأرباح المتوقعة، بحد أدنى من الصفر. غير أن هذا النموذج يستخدم افتراضات وقيودا تحد من قابليتها للتطبيق على تقييم الخيارات، مثل الافتراضات القائلة بأن خيار الأسهم يحتفظ به حتى الاستحقاق (أي خيار النداء الأوروبي) ويمكن نقله. الأهم من ذلك، فشل نموذج مف للنظر في تقلب سعر الأسهم الأساسية. نماذج فف، بما في ذلك نموذج بلاك سكولز، معقدة وتعاني الكثير من نفس أوجه القصور التي تعزى إلى نماذج مف، إلا أنها تتضمن تقلب أسعار الأسهم الأساسية عند تحديد قيمة الخيار.
وقد تطلبت إدارة التقييم لعام 1995 أن تحسب القيمة العادلة للخيارات اعتبارا من تاريخ المنح. ثم يتم إطفاء هذا المبلغ على مدى فترة االستحقاق. وادعت الإدارة أن الخيارات تمثل فوائد مستقبلية محتملة لأن الموظفين قد وافقوا على تقديم خدمات مستقبلية لكسب خياراتهم. وبالإضافة إلى ذلك، أكد المدير التنفيذي أن التغيرات في أسعار الأسهم بعد تاريخ المنحة لا ينبغي أن تؤثر على قياسات الخيارات، من أجل إزالة التقلب الناجم عن استخدام تواريخ القياس اللاحقة. ونظرا لأن نماذج فف مثل نموذج بلاك سكولز تتضمن أسعار السوق السابقة في تحديد قيم الخيارات، يبدو أن فاسب تفضل استخدام أسعار الأسهم السابقة في قياس نفقات الخيار، ولكن ليس أسعار الأسهم الحالية أو المستقبلية.
وبسبب معارضة معظم الهيئات المكونة لها، تراجعت فاسب عن إقرار تكليف الخيار، على الرغم من بعض المؤشرات التي تشير إلى أن المعارضة سياسية وليست مالية. وقال النقاد إن الاعتراف بنفقات الخيارات سيزيد البطالة من خلال التأثير السلبي على الشركات الصغيرة. كانت هناك تحذيرات من إنهاء الخدمة، وفقدان الشركات الرئيسية من قبل الشركات الناشئة، وعدم القدرة على جمع رأس المال. ويلخص الشكل 1 خصائص التصريحات.
وادعى المدافعون عن إد أنهم سمعوا هذه الحجج من قبل. في الواقع، لم تسقط السماء عندما تمت رسملة عقود الإيجار في عام 1976 وتم الاعتراف بالتزامات التقاعد في عام 1986. وقالوا أنه في حين أن أسواق رأس المال الأمريكية لديها كفاءة إعلامية عالية، والإفصاح ليس بديلا عن الاعتراف. وطالب البعض بمعالجة جميع الخيارات مثل السارس، وتجاوز النهج المقترح في إد، وتعريف الأصول / الخصوم المقبولة حاليا. فقد فقدت الدين من الحجج حقيقة أن المعلومات الأكثر قيمة من قبل المساهمين هي المعلومات التي تقارب بشكل أفضل عواقب التدفقات النقدية للقرارات الإدارية. وباستثناء قواعد سار في أبو 25، فإن أي من التصريحات الواردة في الشكل 1 تتراكم عواقب التدفق النقدي لخيارات الأسهم على مدى الفترة من تاريخ المنحة وحتى تاريخ الممارسة.
سفاس 123 العيوب ودعم التغيير.
تطبيق بلاك سكولز أو غيرها من نماذج القيمة العادلة في المحاسبة عن خيارات الأسهم ينتج في قياس ثابت. ال توجد أحكام لتغيير تقديرات مصاريف التعويض، بغض النظر عن التغيرات في سعر السهم. والعيب الرئيسي في هذا النهج هو أن نماذج تسعير الخيارات المصممة لإدراج أحدث أسعار الأسهم للخيارات المتداولة بحرية لن تقيس بدقة وتعكس الواقع الاقتصادي. فعلى سبيل المثال، كانت لوسنت تيشنولوجيز قد أبلغت عن خيار خيار قدره بليون دولار في البيانات المالية لعام 2001، عندما كانت هذه الخيارات لا قيمة لها من الناحية العملية.
ومن شأن اتباع نهج بديل أن يعيد حساب قيم الخيارات حتى تاريخ التمرين ومن ثم يعبر عن تحركات أسعار السوق. إن التغییرات في قیمة الخیار من شأنھا أن تؤدي إلی الاعتراف بالتغییرات في مصروفات الخیار الدوري، مع معالجة التغیرات في التغیرات في التقدیرات المحاسبیة. ويمكن القول بأن إعادة التقييم يجب أن تتوقف عند تاريخ االستحقاق وال يجوز تمديدها حتى تاريخ ممارسة التمارين. أصبح الموظفون أصحاب الأسهم لديهم خيار حيازة أو بيع الأسهم، تماما مثل أي أداة مالية أخرى. غير أن هذه الحجة تتجاهل حقيقة أن تدابير المصروفات يجب أن تعكس الواقع الاقتصادي على مدى حياة الخيار، أي الأثر النهائي للتدفقات النقدية للخيارات.
وفي حين تواصل الهيئة تأكيد أن نماذج تسعير الخيارات توفر معلومات موثوقة وذات صلة، فإن عدم تحديث التكاليف وتنقيحها كل ثلاثة أشهر وسنويا لا يبدو منطقيا، لأنه لا يتضمن المعلومات الحالية ذات الصلة بشأن التقلب. عالوة على ذلك، فإن نهج فاسب & # 8217 ال يتسق مع احتساب النفقات التقديرية األخرى، حيث يجب استخدام أحدث البيانات للقياس، ويجب االعتراف بالمبالغ في البيانات المالية المرحلية. وأخيرا، بسبب التداعيات الأخيرة من الفضائح المحاسبية للشركات، والعديد من الذين عارضوا خيارات الصرف الآن دعم ذلك.
مقاربات بديلة مع المعيار رقم 122.
البدائل القائمة على التقييمات السنوية. ويتمثل أحد النهج البديلة في تقدير التكلفة الإجمالية للتعويضات في نهاية كل سنة واستخدام أحدث التقديرات لتنقيح مبلغ مصروفات التعويض التي يتعين الاعتراف بها في كل سنة من فترة الخيار. في إطار هذا النهج، يتم استخدام نماذج معقدة، مثل بلاك سكولز ونموذج مف، كل عام لإعادة تحديد قيمة الخيار. ثم يتم تعديل جدول المصروفات بناء على هذا التقييم المحدث. وثمة نهج آخر يتمثل في استخدام نموذج بسيط، بدلا من النماذج المعقدة، التي من شأنها أن تقدر تكلفة التعويض الإجمالية باعتبارها سعر السهم في نهاية السنة مطروحا منه سعر التمرين الذي يحد من عدد الخيارات. ثم يتم تحديد المصروفات السنوية عن طريق خصم المصروفات المستحقة بالفعل حتى الآن من هذا المبلغ الإجمالي. في السنوات اللاحقة، تتم إعادة حساب المبالغ بناء على أسعار الإقفال الحالية. يتم التعامل مع التغيرات في قيم الخيارات كتغيرات في التقديرات المحاسبية. هذا النهج هو نفس الطريقة المستخدمة حاليا في المحاسبة عن سار.
وفي حين أن نفس المبلغ الإجمالي من مصروفات التعويض يمكن أن يعترف به خلال فترة الخيار، فإن المصروفات المعترف بها في أي سنة معينة قد تختلف عبر النهج. وبالنسبة لنموذج بلاك سكولز، سجلت نفقات التعويض انخفاضا ملحوظا خلال فترة الخيار. ومع ذلك، في إطار نموذج مف، يتم الاعتراف بنسبة 95٪ من إجمالي التكلفة في العام الماضي. وتعتمد مصروفات التعويض المعترف بها في إطار النموذج البسيط أساسا على التغير في سعر السهم من سنة إلى أخرى.
وقد قارنت دراسة حديثة تأثير الدخل من مف، بلاك سكولز، ونماذج بسيطة على عينة من 116 شركة (مجلة أبحاث الأعمال التطبيقية؛ لوبو و رو، 2000). وكان متوسط حساب الخيار السنوي 34 مليون دولار لنموذج بلاك سكولز و 4 ملايين دولار لنموذج مف. بيد أن النموذج البسيط أظهر أن تكلفة الخيار الفعلي تبلغ 24،5 مليون دولار. وتشير النتائج إلى أن هناك تباينا واسعا في قياس النفقات، وأن جميع الطرق يمكن أن تختلف عن الواقع الاقتصادي (أي أثر الخيارات على التدفقات النقدية).
ولتقديم دلالة على أهمية مصروفات التعويض المقدرة باستخدام هذه النماذج، درست الدراسة النسبة المئوية للتغير في الأرباح السنوية قبل الضرائب والتي كان من شأنها أن تنتج عن طرح التدابير البديلة لنفقات التعويضات. وكان متوسط الانخفاض في النسبة 12.5٪ لنموذج بلاك سكولز، و 1.4٪ لنموذج مف، و 8.5٪ للنموذج البسيط. وبالمقارنة، بحث كل من البوتوسان وبلوملي (آفاق المحاسبة؛ 2001) تأثير سفاس 123 على 100 شركة حددتها فورتشن كأفضل الشركات نموا في أمريكا. وبلغ متوسط الانخفاض في السنوات الثلاث لمبالغ إبس المبلغ عنها 40٪. وتشير هذه النتائج إلى أن هناك ميزة كبيرة في التعرف على مصروفات التعويض المتعلقة بمنح خيارات أسهم الموظفين؛ ومع ذلك، لم يتم بعد تحديد النهج المناسبة لقياس النفقات وتحديد فترة القياس.
بدائل تستند إلى تقييمات ربع سنوية. واستكشفت دراسة أخرى الأثر السنوي والربع سنوي لمؤسسة "سافاس 123" على 40 شركة (المجلة الدولية لبحوث الأعمال والاقتصاد؛ أفضل، رو، وفولكان، 2002). وقاست الدراسة أثر مصروفات الخيار على ربحية السهم الواحد ربع السنوية باستخدام كل من نهج القياس الثابت المطلوب من قبل فاسب ونهج تقييم السوق الديناميكي. وقياس النهج الديناميكي حساب الخيار استنادا إلى أحدث المعلومات عن السوق، وسمحت بتعديل المصروفات صعودا أو هبوطا كل فترة. وتم تحليل أربعين شركة من شركات S & أمب؛ P 100 التي لها سنوات تقويمية وخيارات قائمة حتى 31 ديسمبر / كانون الأول 1999؛ كل استخدام قواعد أبو 25. وباستخدام نموذج بلاك سكولز ومتوسط فترة ممارسة الخيارات التي تم الكشف عنها في الحواشي، تم حساب قيم خيارات ومصروفات الخيار في إطار كل من مقاربة (سافاس 123) (النفقات الثابتة) والنهج المقترح (نهج إعادة الحساب الفصلي). وقد أجريت هذه الحسابات اعتبارا من 31 ديسمبر / كانون الأول 1999 ولكل ربع سنة 2000. وقد تم حساب آثار أي من هذين المصروفين في الأرباح من أجل مراعاة أهمية الانخفاضات في مبالغ إبس التي تستند إلى 25 و إبس و الاختلافات بين الطريقتين.
وکان متوسط العائد علی الأرباح السنوية ربع السنوية المحسوب في کل من النهج الثابت (سفاس 123) ونهج إعادة الحساب الربع سنوي المقترح أقل بنسبة 16٪ من المبالغ ربع السنوية المبلغ عنها تحت بند أبو. 25 في حين أن الانخفاضات في مبالغ إبس المبلغ عنها کانت جوهرية (أکثر من 3٪)، لم يكن أي من الفروق بين مبالغ تلك المنحة التي كان من الممكن الإبلاغ عنها في إطار المعيار رقم 129 من المعايير المحاسبية الدولية للقطاع العام وتلك التي كان من المقرر الإبلاغ عنها في إطار النهج الدينامي ذات دلالة إحصائية.
واقترحت هذه النتيجة أنه بالنسبة للمحفظة التي تحتوي على عدد كبير من الشركات التي تعمل في مجموعة متنوعة من الصناعات، فإن كل من مقاييس تقييم القيمة الافتراضية (سفاس 123) ونهج تقييم الخيارات الديناميكية المقترحة من شأنه أن يؤدي إلى عمليات حسابية مماثلة في نظام إبس. ونظرا لأن نهج سفاس 123 ينطوي على جهد أقل، فإنه يفضل في حساب مبلغ إبس لمحفظة متنوعة. بيد أن هذه النتيجة يجب أن توضع في المنظور. ويركز معظم المستثمرين الأفراد ومستشاري الاستثمار بشكل رئيسي على اتجاهات إبس لشركة معينة أو قطاع معين، والتي ستكون أكثر حساسية لاستخدام طريقة قياس حساب الخيارات الديناميكية.
ولحساب أثر طریقتین لقیاس نفقات الخیار علی قیم إبس للشرکات ذات النتائج المالیة الربعیة المماثلة، فصلت الدراسة العینة إلی مجموعتین. وباستثناء الشركات ذات العوائد السلبية في الربع األول، كانت جميع الفروقات بين قيم ربحية السهم الواحد المحسوبة في إطار الطريقتين ذات داللة إحصائية عند مستويات الثقة 95٪ أو 99٪. وبالإضافة إلى ذلك، كانت قيم العائد على السهم (إبس) القائمة على المصروفات الديناميكية (المعاد حسابها) أعلى من تلك التي تستند إلى النفقات الثابتة (سفاس 123) للشركات ذات العائدات السلبية، حيث قام نموذج بلاك سكولز بتخصيص قيم خيارات أقل للشركات ذات انخفاض أسعار الأسهم. وكما هو متوقع، تم الحصول على نتائج مقابل تلك الشركات التي لديها أسعار أسهم متزايدة (عوائد إيجابية). ومن ثم، فإن النهج الدينامي لقياس قياس اخليارات كان أعلى من النهج الذي اتبعه نظام إدارة املوارد املالية) سباس (في انعكاس تداعيات التدفقات النقدية للخيارات) مقياس للواقع االقتصادي (على الشركات الفردية. وتتلخص نتائج هذه الدراسات الثلاث في الشكل التوضيحي 2.
لا تتفق متطلبات المعيار رقم 123 مع النهج المقبولة لقياس النفقات المقدرة بأثر مستقبلي. وينبغي أن يعكس تدبير النفقات التحديد الدوري للتضحية، وهو النقد الذي يتم التخلي عنه عن طريق منح خيارات الأسهم. وبدلا من ذلك، تلتزم سفاس 123 بنظرية مناسبة لقياس الأصول الثابتة، وليس الأدوات المالية مثل خيارات الأسهم.
وينص المعيار رقم 148 الصادر مؤخرا عن الإفصاح المؤقت عن القياسات المطلوبة بموجب المعيار رقم 123 من النظام المالي. وقد يستعد الاتحاد إلى إلغاء نهج أبو 25 في خيارات المخزون تماما. وفي مناخ ما بعد إنرون، مع مجلس معايير المحاسبة الدولية ولجنتي الكونغرس اللذين يعتزمان تكليف خيارات الأسهم، يجب على الهيئة أن تعمل بسرعة متعمدة. يجب أن تعكس مصروفات الخيار اإلجمالي أثر التدفق النقدي لمنح خيار ما، وهو ما يعادل الفرق بين سعر السوق للسهم في تواريخ التقارير المتعاقبة) أو في تاريخ الممارسة النهائية (وسعر الخيار. وتشير البحوث إلى أن نموذج تاريخ القياس (النموذج البسيط) يوفر مثل هذا التدبير ويتسق مع المحاسبة المستخدمة في سارس (يتم وصف الإجراءات الموصى بها في الشريط الجانبي).
أولا، نموذج بسيط يكلف قليلا لتنفيذ وسهلة الاستخدام والفهم. على الرغم من أن هذا النهج يخضع لتحركات أسعار السوق، فإنه يقلل من التقلبات الكامنة في قياسات أكثر تعقيدا. وتعكس المعلومات التي ينتجها النموذج البسيط ظروف السوق في تواريخ الإبلاغ، بما يتماشى مع نتائج الدراسات المعروضة أعلاه والتي تبين تفوق التدابير القائمة على السوق والديناميكية على التدابير التي اتخذها نظام إدارة الأغذية والتغذية 123 في تقديم معلومات موثوقة. وأخيرا، يوفر النموذج البسيط لمستخدمي البيانات المالية توقعات بشأن قياس النقد الذي تم التخلي عنه بإصدار خيارات الأسهم.
وبالنظر إلى الهدف المعلن من فاسب & # 8217 لمراجعة تعريف الالتزامات ليشمل تأثير الالتزامات على إصدار الأسهم، فإن الاعتراف بخيارات الأسهم كخصوم قد يصبح قريبا حقيقة واقعة.
جوزيف رو هو أستاذ ورئيس قسم المحاسبة في جامعة فلوريدا ساحل الخليج، قدم. مايرز.
أرا فولكان هو أستاذ ورئيس قسم المحاسبة والمالية، ورون بيست هو أستاذ، سواء في جامعة ولاية جورجيا الغربية.
تسعى الحكمة.
إتقان أفضل ما كان الآخرون قد برزت بالفعل.
المحاسبة عن تعويض الأسهم.
حتى الآن كتبت عن محاسبة الديون والإيجارات والضرائب. يمكنك أن تجدهم جميعا هنا. تدفع الشركات موظفيها باستخدام النقد والأرصدة. يتم اإظهار كافة املدفوعات النقدية املقدمة للموظفني كمساريف يف بيان الدخل. ولكن عندما يتعلق الأمر أشياء تعويض الأسهم ليست بهذه الصراحة. الشركات تدفع موظفيها باستخدام الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم والمعالجة المحاسبية لكل منهما مختلفة جدا. في هذا المنصب، سأحاول كشف المحاسبة عن تعويض الأسهم.
1. الأسهم المشتركة، أبيك، والخزينة الأسهم.
من أجل فهم التعويض القائم على الأسهم، تحتاج إلى معرفة بعض الأشياء الأساسية حول الأسهم المشتركة. وسوف أشرح لهم باستخدام شركة وهمية تدعى تستكو. في 01 يناير 2018، أصدرت تيستكو 10،000 سهم بقيمة 1 $ قيمة الاسمية لعائدات 10 $ للسهم الواحد. تلقت الشركة 100،000 $ كمتحصلات من الجمهور. فيما يلي إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة.
ويزيد دخول المجلة من أصولها النقدية بمقدار 000 100 دولار. الميزانية العمومية لتحقيق التوازن في الشركة يجعل اثنين من الإدخالات على جانب المسؤولية. الإدخال الأول يسمى الأسهم المشتركة. ماذا يعني هذا؟ وقبل ظهور الحواسيب، صدرت الأسهم في شهادات مادية. في كل شهادة سيتم عرض القيمة الاسمية (المعروف أيضا باسم القيمة الاسمية) من الأسهم. ويشير هذا إلى المبلغ الذي يتم فيه إصدار الأسهم أو يمكن استردادها. بفضل الوضع الراهن، حتى اليوم يتم استخدام مفهوم القيمة الاسمية. في هذا المثال القيمة الاسمية $ 1 و 10،000 سهم، القيمة الإجمالية للأسهم العادية تصل إلى 10،000 $. يتم االحتفاظ بأي مبلغ مستلم يزيد عن القيمة االسمية في رأس المال المدفوع اإلضافي) أبيك (. في هذه الحالة يأتي إلى 90،000 $. في هذه المرحلة يبلغ العدد الإجمالي للأسهم التي تصدرها الشركة 10،000 سهم، ويبلغ إجمالي عدد الأسهم القائمة لدى الجمهور 10،000 سهم.
في 01 يناير 2018، تستكو تستعيد 1000 من أسهمها المشتركة بسعر 12 $ للسهم الواحد. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. ويقلل هذا الدخول الأصول النقدية بمقدار 000 12 دولار. ولتحقيق التوازن بين الميزانية العمومية، تقوم الشركة بإدخال التزام بمبلغ 12،000 دولار أمريكي يتم الاحتفاظ به في حساب يسمى مخزون الخزينة. ويخفض حساب الاستهلاك قيمة الأصول الثابتة. وبالمثل، يخفض حساب الخزينة من قيمة إجمالي حقوق الملكية. لا تملك أسهم الخزانة حقوق تصويت ولا تحصل على أية أرباح. وهي تظل نائمة حتى تقاعد الشركة أو تعيد إصدارها. بعد إعادة شراء إجمالي عدد الأسهم الصادرة عن الشركة لا يزال 10،000 و إجمالي عدد الأسهم المعلقة مع الجمهور هو 9000.
في 01 مارس 2018 قررت شركة تي سي سي إعادة إصدار 1،000 سهم إلى الجمهور من حساب الخزينة بسعر 15 $ للسهم الواحد. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. ويزيد هذا المدخل الأصول النقدية بمبلغ 000 15 دولار. ولتحقيق التوازن بين الميزانية العمومية، تقوم الشركة بإدخال بندين على جانب المطلوبات. وتباع الأسهم المباعة من حساب الخزينة بمبلغ 12 دولارا. السعر الأصلي المدفوع من قبل الشركة. ويتم تخزين المبلغ المتبقي البالغ 000 3 دولار في رأس المال المدفوع الإضافي (أبيك). ولا يظهر هذا الكسب البالغ 000 3 دولار في بيان الدخل. لماذا هذا؟ إذا سمح بذلك، تحت تأثير الحافز تسبب التحيز، فإن كل شركة سوف تشارك في تداول الأسهم الخاصة بها في السوق بدلا من إدارة أعمالها. ولو قامت شركة تي سي سي تي بإعادة إصدار مخزونات الخزينة بسعر يقل عن 12 دولارا، فسيتم طرح الفرق من شركة أبيك. في هذه المرحلة يبلغ العدد الإجمالي للأسهم التي تصدرها الشركة 10،000 سهم، ويبلغ إجمالي عدد الأسهم القائمة لدى الجمهور 10،000 سهم.
ويبين الجدول الوارد أدناه آثار جميع إدخالات دفتر اليومية الثلاثة. قضاء بعض الوقت للتأكد من أنك حقا فهم هذا.
المسلحة مع الفهم الأساسي للأسهم المشتركة، دعونا نلقي نظرة على امازون & # 8217؛ ق 2018 الميزانية العمومية الواردة أدناه. من هذا يمكنك أن ترى أن الأمازون (1) أصدرت 5 ملايين سهم إضافية في عام 2018 (2) لا إعادة شراء أي أسهم كما ظلت أسهم الخزينة نفسها في 2018 و 2018 (3) 5 ملايين سهم إضافية أدت إلى زيادة أبيك بمبلغ 226 1 مليون دولار. امض بعض الوقت للذهاب من خلال التعليقات التوضيحية التي أدليت بها في الميزانية العمومية.
2. دفع الموظفين مع الأسهم المقيدة.
يمكن للشركة دفع موظفيها باستخدام الأسهم المقيدة. ويسمى السهم مقيدا لأن الموظف لا يستطيع بيع الأسهم على الفور، ويحتاج إلى الانتظار لبعض الفترة، وتسمى أيضا فترة الاستحقاق، قبل البيع. دعونا نفهم هذا مع مثال. في 05 مارس 2018، تمنح الشركة 500 سهم لرئيسها التنفيذي كتعويض. في تاريخ المنح سعر السهم هو 18 $. سترات الأسهم بعد عامين والقيمة الاسمية هو 1 $. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. كما أصدرت الشركة 500 سهم جديد لرئيسها التنفيذي، فإنه يسجل 500 $ في الأسهم العادية والتوازن 8500 $ في ابيك. وتسجل الميزانية العمومية رصيدها بمبلغ 9،000 دولار في حساب التعويض المؤجل الذي سيحمل كمصاريف على مدى فترة الاستحقاق لمدة سنتين باستخدام طريقة القسط الثابت. كما ارتفع إجمالي عدد الأسهم المصدرة والمعلقة بمقدار 500 سهم.
في 05 مارس 2018، تستكو تعترف 4،500 $ كمصروف التعويض والنصف الآخر سيتم الاعتراف في 05 مارس 2017. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات.
3. دفع الموظفين مع خيارات الأسهم.
يمكن للشركة دفع موظفيها باستخدام خيارات الأسهم. لفترة طويلة، كنت أفترض أن الخيارات هي الأسهم. لكنها ليست كذلك. خيارات تصبح الأسهم في مرحلة ما في المستقبل عندما يكون سعر السوق من الأسهم أعلى من ممارسة أو سعر الإضراب. دعونا نفهم هذا مع مثال. في 01 فبراير 2018، تيستكو منح 100 خيارات لمديرها المالي مع سعر ممارسة تعيين إلى سعر السوق من 13 $. وتستثمر الخيارات بعد سنتين وتنتهي بعد 10 سنوات. وتبلغ القيمة العادلة للخيار 10 دولارات للسهم الواحد في تاريخ المنح. تحتوي الجملتان الأخيرتان على بعض المصطلحات الجديدة التي تحتاج إلى مزيد من التوضيح.
ويسمى تاريخ منح الخيارات للموظف بتاريخ المنح. في هذه الحالة هو 01 فبراير - 2018. في تاريخ المنح يتم تعيين سعر ممارسة الخيار على سعر السوق. في هذه الحالة يتم تعيينه إلى 13 $. ماذا يعني هذا؟ وهذا يعني أنه في المستقبل، يمكن للمدير المالي تحويل هذه الخيارات إلى أسهم عن طريق دفع 13 دولارا للسهم. كم من الوقت يجب أن ينتظر حدوث هذا التحويل. ويحتاج إلى الانتظار حتى انتهاء فترة الاستحقاق. في هذه الحالة هو عامين. يمكن للمدير المالي تحويل هذه الخيارات إلى أسهم بين 01 فبراير 2017 و 31 يناير 2025 وبعد ذلك تنتهي الخيارات. في عام 2005، جاء المجلس الأعلى للتعليم مع قاعدة، بحق، لوقف خيارات الأسهم في بيان الدخل. وهذا يعني أن الشركات تحتاج إلى طريقة لتقييم الخيارات. بعض طرق التقييم الشعبية هي بلاك سكولز و بينينيل موديلز.
في مثالنا، يتم تعيين القيمة العادلة للخيار على 10 دولارات. لماذا هي القيمة العادلة للخيار أقل من سعر السوق من 13 $؟ خيارات لها قيمة فقط عندما يكون سعر الإضراب أكبر من سعر السوق بعد فترة الاستحقاق. هناك احتمال أن هذا لا يحدث في المستقبل. ويؤدي عدم اليقين هذا إلى انخفاض أسعار الخيارات. القيمة الإجمالية للخيارات الأسهم يأتي إلى 1000 $ (100 خيارات * 10 $ القيمة العادلة). وستحمل شرکة تيستکو ھذا المبلغ کمصروف تعویض علی مدى فترة الاستحقاق لمدة سنتین باستخدام طریقة القسط الثابت. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات. ولتحقيق التوازن في الميزانية العمومية، ترتفع أبيك بمقدار 500 دولار سنويا.
دعونا نفترض أنه في 02 مارس 2017، يمارس المدير المالي له 100 الخيارات عن طريق دفع $ 13. في وقت ممارسة سعر السوق للسهم هو 20 $. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات. إذا كان سعر السوق هو 20 $ الذي يبيع الأسهم إلى المدير المالي في 13 $؟ تيستكو تبيع تلك الأسهم. ولكن من أين يحصل على هذه الأسهم؟ ويحصل عليها من أسهم الخزانة. وفي هذا المثال، نفترض أن 12 دولارا هي متوسط سعر إعادة شراء أسهم الخزينة. بالنسبة للميزانية العمومية لتحقيق التوازن بين الفرق بين سعر الممارسة وسعر الشراء يضاف إلى أبيك.
سعر السوق الحالي من 20 $ ليست ذات صلة لهذه المجلة دخول. ولكن تستكو سوف تحصل على خصم ضريبي 700 $ [($ 20 & # 8211؛ $ 13) * 100 سهم] عندما يبيع المدير المالي أسهمه. لاحظ أنه في خيارات الأسهم حساب رأس المال لم يرتفع أبدا. لماذا هذا؟ لم تصدر الشركة أسهم جديدة. كل ما فعله هو إعادة إصدار الأسهم من حساب الخزينة. بعد هذه الصفقة يبقى إجمالي الأسهم المصدرة هو نفسه والأسهم المعلقة ترتفع بنسبة 100.
4. أمازون & # 8217؛ ق الأسهم التعويض.
يتم اإدراج اأي تغريات يف حقوق املساهمني يف بيان حقوق املساهمني. نلقي نظرة على أمازون & # 8217؛ ق 2018 حقوق المساهمين. من هذا يمكننا أن نرى أن (1) لم تقم بشراء أي أسهم في عام 2018 (2) أصدرت الأسهم المقيدة ل 1،149 مليون دولار و أبيك ارتفع من هذا المبلغ (3) بعض الخيارات الأسهم هناك صدرت صدرت منذ فترة طويلة الظهر وارتفعت أبيك بهذا المبلغ (4) كما أنها لم تصدر أي خيارات الأسهم الجديدة.
5. هل تعويض الأسهم حقا حساب؟
حتى عام 2005 كانت الشركات تصدر خيارات الأسهم لموظفيها ولم يعترف بها كمصروف. لماذا يفعلون ذلك؟ القاعدة لا تتطلب منهم. كما أن شيكات الإدارة العليا & # 8217؛ تعتمد على عرض المزيد من الأرباح. إذا كنت تدفع موظفيك في خيارات الأسهم وعدم التعرف عليه كمصروف ثم الأرباح سوف ترتفع جنبا إلى جنب مع شيك الأجر. في عام 1994، أراد فاسب تغيير هذه القاعدة ومعالجة التعويض القائم على الأسهم كمصروف. ولكن الشركات خاضت هذه القاعدة من خلال الضغط وجعلت مجلس الشيوخ لإدانة الاقتراح. وقف بافيت على جانب فاسب ولكن الأمور لم تتغير. في عام 2005، وبعد عقد من الزمان، تم إقرار القانون لمعالجة خيار الأسهم كمصروف.
ومهما كانت مزايا الخيارات، فإن معالجتها المحاسبية شنيعة. فكر في لحظة تبلغ قيمتها 190 مليون دولار سننفقها للإعلان في شركة جيكو هذا العام. لنفترض أنه بدلا من دفع مبالغ نقدية لإعلاناتنا، فقد دفعنا وسائل الإعلام في خيارات بيركشير في السوق لمدة عشر سنوات. ھل یرغب أي شخص بعد ذلك في القول بأن بيركشیر لم تتحمل تکلفة الإعلان، أو لا یجب أن تحمل ھذه التکلفة علی دفاترھا؟ & # 8230؛ لم يكن الدور الذي لعبته الإدارة في المحاسبة المتعلقة بخيارات الأسهم حميدة: فقد واجه عدد كبير من المديرين التنفيذيين والمدققين في السنوات الأخيرة محاولات فاشلة لتحل محل خيال الخيال مع الحقيقة، ولم يتحدث أي منهم عن الدعم من فاسب. حتى أن خصومها قد جندوا الكونجرس في المعركة، ودفعوا القضية التي تضخمت الأرقام كانت في المصلحة الوطنية. & # 8211؛ بافيت. 1998.
وقد حدد القانون مشكلة واحدة. ولكن المديرين التنفيذيين للشركات هم ذكاء وقد برزوا طريقة أخرى لإدارة توقعات المستثمرين. جنبا إلى جنب مع الشركات أرباح غاب تقرير شيء يسمى إبيتدا المعدل. ماذا يعني هذا؟ تظهر الأرباح من خلال عدم احتساب الاستهلاك والمكافأة على أساس الأسهم كمصروف. بالنسبة لي هذا هو هراء. إذا التعويض على أساس الأسهم ليست حساب ثم ما بحق الجحيم هم؟
وقبل بضع سنوات طرحنا ثلاثة أسئلة لم نتلقها بعد ردا: "إذا لم تكن الخيارات شكلا من أشكال التعويض، فما هي؟ إذا كان التعويض ليس حسابا، فما هو؟ وإذا كانت النفقات لا ينبغي أن تذهب إلى حساب الأرباح، حيث في العالم يجب أن تذهب؟ "& # 8211؛ بافيت. 1998.
وطالما أن المستثمرين ساذجين، يمكن للمديرين التنفيذيين أن يرسموا ما يريد المستثمرون رؤيته. المستثمرون الذين يعتقدون في إبيتدا المعدل يذكرني مزحة أخبرها تشارلي مونجر & # 8211؛ أقول عن الرجل الذي باع صيد السمك. سألته، & # 8220؛ إلهي، هم & # 8217؛ الأرجواني والأخضر. هل الأسماك تأخذ حقا هذه السحر؟ & # 8221؛ وقال: & # 8220؛ مستر، أنا لا & # 8217؛ ر بيع للأسماك. & # 8221؛
إغلاق الأفكار.
تعلمت هذه المفاهيم من خلال قراءة الكتاب المبين أدناه. كما أخذت دورة المحاسبة المالية من كورسيرا. سأكون في غاية يوصي هذه الدورة لمن يريد أن يعرف كيف يتم وضع البيانات المالية معا.
الوظائف ذات الصلة.
100 إلى 1 في سوق الأوراق المالية.
المحاسبة للمعاشات التقاعدية.
المحاسبة لعقود الإيجار.
آخر الملاحة.
21 أفكار حول & لدكو؛ المحاسبة عن الأسهم التعويض & رديقو؛
انضممت إلى الدورة التي يتم تقديمها في 4 مايو. كما هو الحال دائما، شكرا!
شكرا جانا لمشاركتك. لدي بضعة استفسارات تتعلق بمثال خيارات الأسهم:
1) لماذا كنت حساب التعويض عن 500 الأسهم الخيارات؟ وأعتقد أنه تم منح 100 خيار. (أفترض خطأ سردي، واسمحوا لي أن أعرف إذا كنت مخطئا)
2) لماذا كنت حساب تعويض الخيار باستخدام $ 10؟ هل تدفع شركة تيستكو $ 13 إلى المدير المالي لكل خيار؟ كيف يمكننا أن ندرس 3 دولارات إضافية لكل خيار؟
ل (1) كان خطأ فظيعا من جهتي. أنا إصلاحه واسمحوا لي أن أعرف إذا كنت لا تزال تجد القضايا. شكرا جزيلا للإشارة إلى ذلك.
) 2 (يتم إثبات المصاريف بناء على السعر العادل للخيار وهو 10 دوالر أمريكي. يأتي المخزون من الخزينة عند 12 $ عندما يمارس كفو ذلك. وبما أن هذا يحدث في المستقبل، وهناك احتمال أن هذا لا يحدث. حتى نتمكن من & # 8217؛ استخدام ذلك كمصروف.
شكرا مرة أخرى لوظيفة واحدة أكثر ممتازة. لدي بعض الأسئلة حول هذا الموضوع.
1) بالنسبة لكل من الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم، يتم تسجيل المصروفات كأصل تعويض مؤجل ويتم إضافة قيمة مقابلة إلى شركة أيبك. عندما يتم إطفاء أصل التعويض المؤجل هذا، دعنا نقول في غضون سنتين عن طريق تحميل بيان الدخل، أعتقد أن قيمة أصول التعويض المؤجلة يتم تخفيضها إلى الصفر. في هذه الحالة، كيف يتم التوازن على جانب المساواة / المسؤولية؟
2) في المثال الأمازون الخاص بك، كيف استنتجت أن الزيادة في أبيك (1149 مليون) كان بسبب تقييد الأسهم وليس من الخيارات الأسهم؟ (هل يرجع ذلك إلى زيادة الأسهم المصدرة والأسهم القائمة بمقدار 5 ملايين سهم أو زيادة الأسهم المصدرة فقط عند منح الأسهم المقيدة؟)
3) كيف استنتجت أنه لم تكن هناك خيارات الأسهم الصادرة؟ ھل یشیر تعویض الأسھم المستندة إلی الأسھم وبند خطة مکافآت الموظفین في بیان حقوق الملکیة دائما إلی الأرصدة المقیدة؟
سيكون موضع تقدير ردكم.
شكرا لتعليقاتكم.
(1) فقط بالنسبة للمخزونات المقيدة، تستخدم الشركات مصروفات التعويض المؤجلة والتي تمثل حساب مسؤولية منافسة مثل الاستهلاك الذي يقلل من الالتزام. لذلك لتبدأ مع زيادة الأسهم العادية و أبيك وأيضا حساب المسؤولية كونترا وبالتالي فإن صافي تأثير صفر. خلال فترة الاستحقاق تقلل من حساب الخصوم وتحل محله مع مصاريف التعويض.
(2) و (3) وأشارت الحواشي بوضوح إلى أنها تمنح أرصدة مقيدة ولا توجد أي إشارة إلى خيارات الأسهم.
شكرا على توضيحك. إنني أدرك أن مصروفات التعويض يتم تحميلها على بيان الدخل على مدى فترة االستحقاق ويتم تخفيض مصاريف التعويض المؤجلة إلى الصفر. الرجاء التحقق مما إذا كانت إدخالاتي أدناه صحيحة أم لا.
05-مارس -2018 د. مصروفات التعويض المؤجلة 9000 $ [500 سهم * 18 $ للسهم الواحد]
كر. الأسهم المشتركة 500 $ [500 سهم * $ 1 قيمة الاسمية]
كر. المبلغ الإضافي المدفوع في رأس المال $ 8،500 [$ 9،000 & # 8211؛ 500 $]
05-مارس -2017 د. مصاريف التعويض المؤجلة 0 [9000 $ المطفأة والمصروفات]
كر. الأسهم المشتركة 500 $ [500 سهم * $ 1 قيمة الاسمية]
كر. المبلغ الإضافي المدفوع في رأس المال $ 8،500 [$ 9،000 & # 8211؛ 500 $]
وبالتالي، فإن أصول مصروفات التعويض المؤجلة تحصل على أموريتزد خلال فترة الاستحقاق ويظل سهم أبيك والسهم في الميزانية العمومية.
إن مصاريف التعويض المؤجلة ليست أصلا. انها حساب الأسهم كونترا.
إدخالاتك ل 05 مارس 2018 هو الصحيح. على مدى العامين المقبلين، الأسهم العادية و أبيك لن تحصل على لمس على الإطلاق. وبدلا من ذلك، تنخفض مصاريف التعويض المؤجلة إلى الصفر وتحمل نفقات التعويض مكانها مما يقلل بدوره الأرباح المحتجزة.
خلال العملية برمتها لا شيء يحدث لجانب الأصول من الميزانية العمومية.
شكرا جانا لهذا المنصب. هل تعتقد أن المستثمر الائتمان ينبغي أيضا أن تكون قلقة بشأن المحاسبة حساب الأسهم. التدفقات النقدية لا تتغير جوهريا، فلماذا عناء؟
أعني فقط المستثمر الأسهم الذي يهتم لرقم إبس واحتمال التخفيف الأسهم يجب أن تكون المعنية.
بقدر ما أعرف، لا يحتاج المستثمرون الائتمانيون إلى القلق بشأن هذا الأمر.
كما أننا نقترح مناقشة تعويضات الأسهم، وأعتقد أنه سيكون من المناسب في الوقت المناسب لتقديم المثال التالي لتعويض الأسهم التعويض من قبل شركات التكنولوجيا.
واستنادا إلى المعلومات التالية الواردة في الحواشي، أنفقت 10.4 بلايين دولار على عمليات إعادة الشراء، غير أن حصص الأسهم القائمة لم تنخفض إلا بمقدار 41.5 مليون دولار. إذا نظرنا إلى 70 دولارا كمتوسط سعر الشراء خلال هذه السنوات الثلاث، تم استخدام 2.9 مليار لإعادة الشراء الفعلي للأسهم والباقي 7.5 مليار لتعويض تخفيف الأسهم من رسو & # 8217؛ s، خيارات الأسهم الخ.
بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،704،029،150 سهم في 5 نوفمبر 2018.
وخلال السنة المالية 2018، قمنا بإعادة شراء 23،893،000 سهم من الأسهم العادية بمبلغ 1،3 مليار دولار.
خلال السنة المالية 2018، قمنا بإعادة شراء وتخليص 71696000 سهم من الأسهم العادية بمبلغ 4.6 مليار دولار،
بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،689،435،673 سهم في 4 نوفمبر 2018.
بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،662،600،946 سهم في 3 نوفمبر 2018.
وفي السنة المالية 2018، قمنا بإعادة 7.1 مليار دولار، أو 93٪ من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين، بما في ذلك 4.5 مليار دولار من خلال إعادة شراء 60.3 مليون سهم من الأسهم العادية و 2.6 مليار دولار من الأرباح.
انخفضت الأسهم القائمة إلى 1.67 مليار في 28 سبتمبر 2018 من 1.69 مليار في 29 سبتمبر 2018 بسبب إعادة شراء الأسهم، يقابلها جزئيا صافي الأسهم المصدرة في إطار خطط استحقاقات الموظفين.
سوف تجد هذا الاتجاه في معظم شركات التكنولوجيا. أفضل طريقة للتعامل هي (1) لعلاج التعويض القائم على الأسهم كمصروفات (2) أيضا ننظر رقم & # 8217؛ ق على أساس السهم الواحد لاتخاذ التخفيف في الاعتبار. لا أعرف إذا كان هناك طريقة أخرى للتعامل مع هذا. ولكن سيكون سعيدا أن نسمع.
لم أكن & # 8217؛ ر تماما الحصول على النقطة الثانية الخاصة بك؟ يمكنك الرجاء شرح ؟
تقسيم الإيرادات وإيرادات التشغيل والتدفقات النقدية من إجمالي الأسهم القائمة. حتى إذا كان عدد الأسهم يرتفع ثم سوف تكون قادرة على التكيف لذلك.
أيضا نلقي نظرة على goo. gl/IkRTcP والبحث عن أوفستينغ خيارات التخفيف. سوف تحب ما يقوله مايكل شيرن.
شكرا جانا على المدخلات الخاصة بك.
شكرا على مقالك!
ما هي وجهة نظركم على هذا التعويض على أساس الأسهم تضاف إلى التدفق النقدي التشغيلي للشركات وبالتالي يكون لها تأثير إيجابي على التدفق النقدي الحر؟
أزيل ذلك لحساب التدفق النقدي من العمليات.
جانا & # 8211؛ آخر عظيم آخر بفضل لتقاسم. هل يمكن أن تؤكد أنه اعتبارا من 2004 يتم تخفيض صافي الدخل عن طريق حساب الخيار السنوي؟ أعتقد أن هذا يحدث من خلال & # 8216؛ مصاريف التعويض & # 8217؛ خط؟ إذا كان ذلك صحيحا، فهل يجب أن نستمر في استخدام الأسهم المخففة لحساب قيمة السهم الواحد؟ (يبدو أنه يعد حسابا مزدوجا إذا تم تخفيض النفقات واستخدمت الأسهم المخففة.
آخر فكر & # 8211؛ وأعتقد أننا يجب أن نأخذ القيمة العادلة الحالية للخيارات المتبقية غير المفهرسة، على أساس السهم الواحد، والحد من القيمة الجوهرية النهائية للشركة من قبل هذا المبلغ.
لي مرة أخرى جانا & # 8211؛ عند إجراء المزيد من البحث في هذا الموضوع، أرى أن فاسب يتطلب الإبلاغ عن القيمة العادلة لخيار خيار الأسهم في الملاحظات على البيانات المالية، ولكن يتركها طوعية ما إذا كانت الشركات تقلل بالفعل من صافي الدخل المبلغ عنه (وستقوم الشركات الصديقة للمساهمين بذلك). أفكاري هو أن المستثمرين:
1) التحقق من تقرير 10-K / السنوي لمعرفة ما إذا كانت الشركة يقلل طوعا صافي الدخل من خلال حساب التعويض على أساس الأسهم. وإذا لم يفعلوا ذلك فإن على المستثمر أن يخفض صافي الدخل بالمبلغ المذكور في الملاحظات نفسها.
2) استخدام الأسهم المخففة المعلقة & # 8211؛ فهذه ببساطة تمثل التعويضات القائمة على الأسهم في الأوراق المالية (والفضيلات القابلة للتحويل) التي لا تزال معلقة ولم تمارس بعد.
(3 الرجوع إلى مالحظات اخلدمة املالية لرؤية القيمة العادلة للخيارات املتبقية غير املنفذة وخطط األسهم األخرى) أي رسو و # 8217 (. قلل من القيمة الجوهرية للشركة بهذا المبلغ.
يمكن أن يكون هذا نسبة كبيرة من الدخل المبلغ عنه الذي يتم تقديمه للموظفين بدلا من أصحاب (المساهمين) لذلك فمن المؤسف ولكن المطلوب خطوة أننا حفر في 10-K & # 8217، وليس فقط الثقة الأرقام المبلغ عنها.
تحقق اتجاه الأسهم القائمة على مدى السنوات 5-10 الماضية. إذا كانت الإدارة يخفف كثيرا، نمط سترى في شركات التكنولوجيا، ثم عليك أن تسأل إذا كنت ترغب في الشراكة مع الإدارة. إذا كانت الإجابة بنعم ثم أخذ الأسهم المخففة القائمة لتبسيط الأمور.
لقد شرحت الأساسيات بشكل جيد للغاية. شكر.
لدي سؤال واحد. في البيانات المالية المعروضة على معايير المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة كيفية تقديم مصروفات التعويض المؤجلة. لقد رفعت أسهمي المشتركة و أبيك الآن كيفية تقديم ذلك في الميزانية العمومية وبيان أو حقوق الملكية.
No comments:
Post a Comment